Что такое облигации федерального (государственного) займа
Покупка облигаций – отличный способ вложить свои средства, чтобы они не лежали без толку. Но мир долговых бумаг разнообразен, в частности, имеются облигации федерального займа (ОФЗ). Выгодно ли приобретать именно их и вообще что это такое? Раскрытию этих и других вопросов посвящена моя сегодняшняя статья.
Содержание:
Общее знакомство
Любые облигации по сути являются денежным займом. Различие лишь в том, кто их выпускает, то есть, кто просит одолжить им деньги. Это могут быть различные компании, но в случае с ОФЗ – это государство. Здесь эмитентом является Министерство финансов.
Этот факт сразу же делает такой вид ценных бумаг привлекательным для инвестирования, потому что финансовая надежность России сомнению не подлежит. По крайней мере, она гораздо выше, чем у самой известной крупной фирмы.
Для физических лиц облигации федерального займа доступны только на фондовом рынке. Их покупка не сопровождается вручением документов на бумажных носителях, хотя они таковыми являются. Всё делается посредством электронных носителей.
Выпуск ОФЗ подтверждается сертификатами, хранящимися в депозитарии. Им выступает Центробанк России. Там же ведется реестр владельцев, купивших облигации (указываются их электронные номера).
В обмен на покупку долговых бумаг государство обещает вернуть уплаченные деньги с процентами (как и положено по кредиту). При этом каждый выпуск ОФЗ имеет:
- номинал (обычно 1000 руб.);
- купон (установленную цифру в процентах);
- определенный срок обращения.
Периоды могут быть различными: минимум – 1 год, максимум – 30 лет.
Разновидности
Если рассматривать купонный доход облигаций государственного займа, он может быть:
- Постоянным. Здесь при выпуске бумаги устанавливается один процент и на протяжении всего срока её действия он не изменяется. Этот вид очень востребован на рынке, так как есть четкий ориентир доходности.
- Фиксированным. Проценты здесь тоже не меняются, но цифра дается не одна, а несколько (по периодам). Например, ОФЗ выпущена на 5 лет и первые два года купонный доход – 8% годовых, а последующие три – 7%.
- Переменным. Наименее привлекательный вид, так как ставка плавающая. Она может быть привязана к показателю инфляции или RUONIA (межбанковской ставке кредитования). Хотя, если предполагается повышение данных ставок, покупать такие облигации выгодно.
Выплата дохода может выплачиваться раз в год, полгода или ежеквартально. Номинал облигаций обычно погашается по окончанию их срока обращения. Но в случае с ОФЗ предусмотрены:
- Индексация долга. В данном виде бумаг номинал индексируется в зависимости от инфляции, сложившейся в стране.
- Амортизация. Здесь номинал погашается не сразу, а частями по установленному графику.
Какова прибыльность
Доходность по облигациям федерального займа невысокая – 7-9%. Если сравнивать эту цифру с акциями, она намного уступает. Там средний показатель достигает 25-50%, но и риск при этом немаленький. К тому же, с акциями нужно уметь работать, иначе можно вообще потерять деньги.
В случае с ОФЗ это исключено. Я не знаю, что должно случиться, чтобы такая страна как Россия объявила себя банкротом. А только в этом случае вложенные средства не вернутся инвесторам.
Наши гособлигации приобретают даже другие страны. Причем, если посмотреть на процентный состав, то около 30% всех проданных ОФЗ принадлежит именно иностранцам.
Правда, когда в прошлом году против России были введены санкции, иностранные инвесторы продали российские ОФЗ на приличную сумму – около 100 миллиардов рублей. Но их с удовольствием выкупили наши банки, а также инвестиционные фонды.
То есть ОФЗ можно не держать до окончания срока, а продать гораздо раньше, если появляется потребность в деньгах или увеличилась их стоимость на бирже. Да, рыночная цена отличается от номинала и на этом также можно заработать.
Кроме того, купонный доход никогда не теряется. Если вы продаете облигации, по которым скопилась какая-то выплата, вам её заплатит покупатель. Причем по ОФЗ с купонного дохода не удерживается 13% налога, что также повышает к ним интерес. Налог вычитается лишь с разницы между суммой покупки и продажи относительно номинала.
Где и как приобрести
Покупка облигаций федерального займа осуществляется на фондовых биржах, например, на Московской. Для этого необходимо стать клиентом одного из брокеров, имеющих доступ к ММВБ.
Зарегистрировавшись на сайте, нужно открыть брокерский счет, установить себе торговый терминал и можно приступать к покупке. Но сначала следует изучить, какие ОФЗ предлагаются на рынке.
В разделе котировок дается информация о дате погашения, прибыльности, купонном доходе (в том числе накопленном) и цене облигаций. Она дается в процентах к номиналу. То есть при цифре 92,147 стоимость равна 921,47 руб. Если при этом указано, что НКД составляет 11,91 руб., значит, за такую облигацию нужно заплатить 933,38 руб.
Такая цена очень выгодна, так как она меньше номинала. Если все остальные параметры ОФЗ устраивают, её нужно приобретать. Для этого выставляется заявка на покупку и сделка осуществляется.
Преимущества
Приобретение российских государственных облигаций – выгодное дело, потому что это:
- надежное вложение средств;
- доступно многим (небольшая стоимость номинала);
- предусматривает льготное налогообложение;
- дает возможность выбирать удобные параметры.
К тому же, ОФЗ – ликвидный актив, то есть на него всегда есть спрос на рынке. Такая отличительная черта дает огромное преимущество перед банковскими депозитами. Ведь там при досрочном снятии средств теряются все проценты. Здесь же можно продать лишь часть облигаций, при этом купонный доход выплачивается в любом случае.
Я знаю, что многие люди с консервативным подходом предпочитают относить деньги в банк. Надеюсь, что у них теперь появится альтернатива. К тому же, сейчас некоторые крупные банки оказывают брокерские услуги. Так что воспользуйтесь этим, и вы не пожалеете.
Причем сможете приобрести ОФЗ разного вида, с различными периодами погашения (раньше, позже), получая купонные доходы. Для этого прикиньте свои финансовые возможности и вкладывайте только свободные средства. В случае же необходимости вы их всегда сможете вывести.
Об авторе
Игорь Кириллов
Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.
Загрузка...