Все про ETF фонды простыми словами

Оптимальным вариантом инвестирования для мелких инвесторов является участие в различных инвестиционных фондах. Кроме традиционных паевых фондов с каждым днем все большее распространения получают биржевые фонды – ETF.

Что такое ETF, как он работает, в чем его преимущества и недостатки расскажу сегодня подробнее.

Фонд, торгующий на бирже: история появления и принцип работы

Немного истории

Первый торгующий биржевой фонд (ETF) появился в конце восьмидесятых годов прошлого столетия в Соединенных Штатах Америки, но долго не просуществовал. В связи с неопределенным статусом и отсутствием правил работы, ему запретили в судебном порядке участвовать в биржевой торговле.

Но сама идея прижилась, и спустя год, ЕТF в том виде, в котором они существуют сегодня, был создан в Канаде. Спустя несколько лет подобные организации инвестирования капитала стали возникать на всех биржах мира. В России первый биржевой фонд был организован в 2013 году.

Сущность фонда

Exchange Traded Fund (ETF) представляет собой фонд, чаще всего пассивного управления, который продает свои паи в виде акций на фондовых биржах. Чаще всего, он повторяет поведение какого — либо финансового индекса.

Индекс — это виртуальный портфель ценных бумаг, который какая-либо организация принимает за эталон. Значение индекса меняется во времени и представляет собой показатель, характеризующий изменение цены акций внутри портфеля. Кроме индекса, биржевые фонды могут быть ориентированы на отдельную отрасль, конкретный товар (нефть, золото, драгоценности) или недвижимость.

То есть, ETF — это инвестиционный фонд, формирование которого осуществляется за счет средств инвесторов, а управление осуществляется профессиональной командой менеджеров. Вложение денег инвесторами осуществляется путем приобретения акций выбранного фонда на рынке.

Простыми словами, ЕТF позволяет, покупая ценную бумагу, инвестировать деньги не в одну конкретную компанию, а приобрести пакет акций. Стоимость одной акции – это стоимость всего имущества фонда, поделенная на количество выпущенных акций.

Как это работает

В работе любого ETF принимают участие несколько различных организаций:

1. Управляющая компания. Организация, создающая фонд и определяющая принцип формирования портфеля.
2. Организации, регулирующие и регламентирующие деятельность биржевых фондов в стране. В России такой организацией является Центральный Банк Российской Федерации.
3. Провайдеры индекса. Это организации, следящие за обновлением конкретного индекса, и которым управляющая компания платит деньги за использование названия и копирование структуры индекса.
4. Депозитарии. Это организации, которые контролируют деятельность фонда, в частности проверяют обеспеченность активами каждого пая.
5. Маркетмейкеры. Это финансовые организации, оказывающие услуги по выводу акций на фондовый рынок.

Организатор фонда формирует стартовый капитал, внося в него определенную денежную сумму. На эти деньги управляющая компания покупает портфель ценных бумаг, в соответствии с выбранным индексом. Полученный портфель дробится на части, и каждая часть (пай) продается на бирже в виде акций.

Любой инвестор может купить акции ETF в любое время торгового дня на бирже. Сделать это можно только через маркетмейкеров, которые уполномочены управляющей компанией на создание новых и погашение старых паев, а также на продажу акций фонда инвесторам.

Сколько стоят акции фонда

Стоимость пая ETF зависит от вида фонда, в который инвестируются средства. Минимальная цена акций колеблется от 100 до 300 долларов. Рыночная цена может колебаться, в зависимости от величины спроса на ценные бумаги.

Информацию о стоимости ETF можно получить у провайдеров. На Московской бирже таких провайдера два:

• ITI Funds – представляет на бирже два ETF;
• FinEx – представляет на бирже тринадцать фондов.

Сколько на данный момент стоит акция конкретного фонда, можно узнать в брокерских терминалах OpenBroker или QUIK, а также отследить на сайте аналитического агентства.

Типы биржевых фондов

Самыми распространенными типами ETF являются следующие:

• индексные фонды – повторяющие состав какого-либо индекса (например, SPY, SPDR Select Sector Fund);
• фонды, ориентируемые на акции – вложение средств происходит как в крупные предприятия, так и небольшие, но имеющие перспективы развития (например, SPDR Select Sector Fund, WisdomTree US Total Dividend);
• фонды облигаций (например,Vanguard Total Bond Market, Shares iBoxx $ High Yield Corporate Bond );
• фонды, вкладывающие средства в инвестиционные трасты недвижимости (iShares Cohen & Steers REIT);
• товарные фонды – внимание инвесторов сосредоточено на определенном товаре(SPDR S&P Metals & Mining, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production).

Вложение средств в любой из типов биржевых фондов может принести значительную прибыль.

Преимущества вложений в биржевые фонды

Как я уже говорил, вкладывая средства в ETF, вы, покупая одну акцию, инвестируете одновременно целый портфель ценных бумаг. Кроме того, к преимуществам такого способа инвестирования можно отнести:

• простоту осуществления покупки акций;
• широкую диверсификацию вложений;
• прозрачность вложения;
• ликвидность ценных бумаг
• возможность вложения в малознакомые рынки;
• невысокую комиссию;
• низкую степень риска вложений.

Наличие этих и других преимуществ обусловило популярность данных инструментов инвестирования.

Недостатки работы с фондами

К основным недостаткам работы с фондами можно отнести необходимость сотрудничества с брокером, без которого невозможна покупка ценных бумаг на бирже Ему необходимо оплачивать комиссию.

Кроме того, комиссия уплачивается и непосредственно управляющей компании. Но получаемая в результате вложения прибыль, позволяет не заострять внимание на данных недостатках и делает ETF одним из наиболее привлекательных для инвесторов способом вложения средств.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.