Правила диверсификации инвестиционного портфеля

Диверсификация – это эффективный способ снизить уровень риска при инвестировании. Об основных подходах к процессу диверсификации и ее основных принципах, расскажем в данной статье.

Что такое диверсификация

Диверсификация представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля таким способом, чтобы свести к минимуму или полностью исключить вероятность возникновения рисков потерять средств или не получить прибыль.

Другими словами, вкладывая средства, инвестор выбирает не один, а несколько объектов инвестирования для того, что в случае неудачи обезопасить себя от полной потери средств.

Способы диверсификации

При осуществлении диверсификации достигается главная цель – уменьшение влияние возможных рисков, возникающих на рынке. Сделать это можно несколькими способами:

• вложить средства в разные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, товарные активы;
• вложить средства в различные инструменты финансового рынка: опционы, акции, облигации и т.п;
• вложить капитал в предприятия различных отраслей экономики;
• инвестировать средства в активы, имеющие разные стратегии дальнейшего развития.

Именно эти способы, используемые в процессе диверсификации формируемого портфеля инвестиций, приведут к основной цели – получению прибыли от вложенного капитала. Рассмотрим подробнее методы диверсификации, применяемые на практике.

Методы диверсификации инвестиционного портфеля

Существующие методы диверсификации применяются как в чистом виде, так и в различных комбинациях. Чаще всего используют следующие такие способы:

• Инструментальную диверсификацию. В этом случае вложение средств осуществляется в несколько видов активов, ограниченных одним видом. Например, если инвестиции осуществляются в недвижимость, то объектами выступают не только жилые объекты, но и другие ее виды (коммерческая недвижимость и т.п.). Если средства инвестируются в валюту, то покупают не только рубли, но и доллары, евро и другую валюту.
• Диверсификацию портфеля инвестиций по степени надежности активов. В основе данного метода лежит разделение средств между надежными активами и рискованными активами с высокой прибыльностью. В состав портфеля входят как облигации, обеспечивающие стабильный доход, так и более рисковые акции, приносящие высокую прибыль.
• Диверсификацию инвестиционного портфеля путем приобретения различных активов. Это один из наиболее эффективных методов, который позволяет эффективно минимизировать риски.

Этот метод часто применяют при формировании банковских инвестиционных портфелей, в которые включают следующие активы: драгоценные металлы, валютные вклады, облигации и акции, разнообразные товарные активы.

• Диверсификацию по различным секторам экономики. Суть этого метода состоит в том, что средства вкладываются в различные отрасли экономики, основываясь на том, что они имеют отличные друг от друга циклы развития. При этом возможные убытки от вложений в один сектор могут быть компенсированы прибылью, полученной от инвестирования в другую.
• Диверсификацию инвестиционного портфеля в пространстве. Такой метод диверсификации позволяет защитить инвестиции от экономических и политических рисков отдельных стран и заключается в распределении средств между активами государств с развивающейся экономикой и страхующих их инвестиций в страны с высоким уровнем развития экономики.
• Диверсификацию во времени. Сравнительно новый метод диверсификации, предусматривающий вложение средств в инструменты, период стоимости которых различается, например, во фьючерсы и опционы.

Это самые распространенные методы диверсификации, хотя существуют и другие, применяемые намного реже.

Основные правила диверсификации вложений

Применяя перечисленные методы, можно сформировать эффективный инвестиционный портфель. При этом существуют определенные правила, позволяющие достигнуть успеха в этом вопросе. Остановимся на самых главных из них.

1. Портфель не должен содержать большого количества активов компаний, зависящих от одного показателя. К таким показателям можно отнести рынок сбыта, курс валюты и стоимость продукции.
2. Сферы деятельности компаний, чьи активы включены в портфель, должны кардинально отличаться друг от друга.
3. Внутри портфеля активы должны отличаться по степени риска.
4. Следует ограничивать количество активов, входящих в портфель: чем больше активов, тем сложнее и дольше процесс их контроля, анализа и учета.
5. В основе формирования портфеля должно лежать стремление уменьшить совокупный риск и увеличить совокупный доход.

Соблюдение этих правил позволят сформировать эффективный инвестиционный портфель и снизить все возможные риски инвестирования.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.