Что такое венчурные инвестиционные фонды

Одним из инструментов инвестирования является вложение средств в венчурные фонды. В чем особенностей таких фондов, как они функционируют и в какие из них лучше вкладывать деньги, рассмотрим в данной статье.

Понятие венчурного фонда

Определение и сущность венчурного фонда

Венчурные инвестиции представляют сбой вложения средств в высокотехнологические отрасли, а также в инновационный бизнес, имеющие высокие перспективы развития. Они характеризуются долгосрочным характером, высокой степенью риска и большой доходностью.

Венчурные фонды – это фонды, которые аккумулируют денежные средства с целью вложения их в бизнес-проекты, имеющие инновационный характер (так называемые стартапы).

венчурный фонд

Формируются такой вид фондов на период пять-десять лет с целью обеспечения роста капитализации компаний, выбранных объектом для осуществления инвестиций, и получения прибыли от продажи своей части в них. Механизм функционирования венчурного фонда состоит из следующих этапов:

  1. Выделение средств, вложенных инвесторами, которые будут использованы для финансирования выбранных проектов.
  2. Отбор бизнес – проектов, в которые будут вложены средства.
  3. Финансирование отобранного проекта и его поддержка.
  4. Поиск покупателя, который будет заинтересован в производимом продукте.
  5. Выпуск ценных бумаг и размещение их на биржах.
  6. Получение прибыли путем продажи своей части в проектах.

В большинстве стран в качестве основных инвесторов венчурных фондов выступают государственные структуры, пенсионные и благотворительные фонды, банки и страховые компании, частные лица и корпорации.

Выбор проектов для вложения средств осуществляют квалифицированные экономисты, ставя в приоритет коммерческую ценность в краткосрочном периоде. При этом предпочтение отдают проектам, которые отвечают таким требованиям:

  • инновационность проекта;
  • короткие сроки окупаемости затрат;
  • использование ноу-хау и запатентованных технологий;
  • перспектива стать первопроходцем в определенном сегменте рынка, что в будущем может привести к его монополизации.

Компаниям выгодно участие венчурного фонда в их деятельности, так как это позволяет привлечь стратегического партнера, предоставляющего средства для развития без залога, а также предоставляет возможность разделить вероятные риски с венчурным инвестором.

История появления венчурных фондов

Первая компания, занимающаяся венчурным инвестированием (Американская корпорация исследования и развития), появилась в Соединенных Штатах Америки в 1946 году, спустя несколько лет аналогичной деятельностью занимались уже несколько компаний, инвесторами которых являлись преимущественно частные лица.

венч фонд

В 1959 году на государственном уровне был принят закон, регламентирующий нормы венчурной деятельности и ее лицензирование. Принятие данного закона обусловило появление большого количества венчурных фондов, вкладывающих средства и технологические проекты.

Стадии развития экономики, различные внутригосударственные законодательные акты и другие факторы способствовали неравномерному успеху венчурного финансирования (за весь период наблюдались спады и подъемы). Появление интернета и IT технологий стали предпосылками для возрождения и бурного развития венчурного инвестирования.

Инвестирование в венчурный фонд

Венчурный фонд – это оптимальный вариант вложения средств для мелких инвесторов. Инвестирование при этом требует от инвестора соблюдения ряда последовательных действий, а именно необходимо:

  • выбрать фонд, при помощи которого будет осуществляться инвестирование средств;
  • открыть счет в банке;
  • заключить договор с фондом;
  • перевести средства на счет венчурного фонда;
  • получить подтверждение о зачислении на счет паев венчурного фонда.

Прибыль обеспечивается продажей приобретенных паев, когда их цена достигнет желаемого уровня. Такой способ инвестирования очень удобен, так как не требует от инвестора никаких действий, кроме вложения денежных средств. Вложение средств в венчурный фонд позволяет заработать достаточную прибыль, которая может составлять несколько сот процентов.

Венчурные фонды в России

Особенности деятельности венчурных фондов в России

На территории Российской Федерации венчурное инвестирование недостаточно развито, хотя положительные тенденции просматриваются постоянно. Так, по сравнению с предыдущим годом, в 2018 году количество активных венчурных фондов увеличилось почти в два раза и составило девяносто пять фондов, которые за год осуществили 441 сделку.

Третью часть сделок осуществили фонды, доля в которых принадлежит государству. Большинство из осуществленных инвестиций приходится на Центральный федеральный округ и 90% от их общего количества приходится на сферу информационных технологий.

Классификация венчурных фондов в России

Все венчурные фонды в Российской Федерации, можно классифицировать по нескольким признакам:

  1. В зависимости от инвесторов, вкладывающих капитал, выделяют государственные венчурные фонды, фонды, совмещающие государственные и частные инвестиции, фонды корпоративных инвесторов, имеющие иностранную или российскую юрисдикцию.
  2. В зависимости от направления инвестиций выделяют фонды, вкладывающие деньги в активы внутри страны, и фонды, вкладывающие средства в активы, находящиеся зарубежом.
  3. В зависимости от размера инвестиционного портфеля выделяют малые фонды (до пятидесяти миллионов долларов), средние (до ста пятидесяти миллионов долларов) и крупные (свыше ста пятидесяти миллионов долларов).
  4. В зависимости от обхвата территории выделяют федеральные и региональные венчурные фонды.
  5. В зависимости от отраслевой направленности выделяют универсальные венчурные фонды, фонды, специализирующиеся на секторе высоких технологий и фонды, специализацией которых является реальный сектор.
  6. В зависимости от степени диверсификации инвестиционного портфеля различают венчурные фонды с сильной и слабой диферсификацией.

Помимо отечественных венчурных фондов на России работает 14 иностранных фондов.

Лучшие венчурные фонды Российской Федерации

венч орг

Данные, предоставленные Российской Венчурной компании, показали, что в 2018 году в наибольшую активность на рынке венчурных инвестиций проявили следующие фонды:

  • Runa Capital – фонд, который вложил более пятнадцати миллионов долларов в 16 различных стартапов. Специализация фонда – технологические компании. Особенность данного фонда является упор на человеческий фактор, предполагающий тесное общение сотрудников фонда с разработчиками проектов;
  • I2BF Global Ventures – фонд, делающий упор на инвестировании проектов, касающихся альтернативных источников энергии. В прошлом году фонд вложил более восьми миллионов долларов в 15 различных проектов;
  • Target Global – фонд, который сосредоточил свою деятельность в сфере логистики и транспортной отрасли. В прошлом году фонд проинвестировал 15 проектов;
  • Primer Capital – фонд, осуществляющий инвестиции в проекты, специализирующиеся на развитии биотехнологий и фармацевтики. В прошлом году инвестиции были осуществлены в десять стартапов;
  • Fort Ross Ventures – фонд специализируется на инвестициях в высокотехнологические секторы экономики. В 2018 году фонд осуществил инвестиции в девять проектов этого сектора;
  • Gagarin Capital – фонд, делающий упор на вложении средств в стартапы в сфере искусственного интеллекта и машинного обучения. В 2018 году таких проектов было девять.

Среди новых отечественных венчурных фондов следует отметить Day One Ventures, который в 2018 году вложил средства в 11 стартапов различных секторов экономики.

Среди венчурных фондов, которые осуществляют свою деятельность в пределах г. Москвы следует отметить фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере города Москвы. Фонд осуществляет финансирование новых проектов в сфере инноваций.

Лучшие иностранные венчурные фонды

венчурный фонд1

Среди множества венчурных фондов, функционирующих в мире, выделяют несколько, которые считаются лучшими. Их признали таковыми на основании анализа множества критериев, таких как объем инвестиций, доходность, количество стартапов, созданных с нуля и другие.

Лучшими венчурными фондами в мире считают:

  • Accel Partners – фонд, который был основан в 1983 году. За время деятельности осуществил инвестирование более трехсот проектов в сфере информационных технологий, интернета и связи. Среди наиболее успешных проектов FaceBook, Macromedia, Real Networks и другие;
  • Softbank – фонд, основанный в 1995 году, преимущественно осуществляет инвестиции в американские и азиатские компании, использующие прорывные перспективные технологии. Приоритетные направления инвестиций: онлайн-реклама, социальные медиа, игры и облачные вычисления. Наиболее успешные проекты: Criteo, Yahoo, Associated Content и др.;
  • Index Ventures – фонд, основанный в 1996 году, проинвестировал более 140 проектов более чем в 30 странах мира. Философия фонда – инвестирование в проекты, которые способны изменить мир. Наиболее известные проекты фонда – Skype, Ozon, SoundCloud;
  • Sequoia Capital – фонд, основанный в 1972 году, делает упор на инвестирование в сектор новейших технологий, мобильных приложений, финансовый сектор и здравоохранение. Среди проектов фонда Apple, Nvidia, Youtube и Google;
  • Kleiner Perkins Caufield & Byers – фонд, созданный в 1972 году и делающий упор на вложение средств в сферу экологических технологий, life sciences и digital. Среди наиболее успешных проектов Twitter, Amazon, Compaq и другие.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.