Фундаментальный анализ фондового рынка

Фондовый рынок – самая прекрасная возможность заработать для тех, кто понимает, на что нужно ориентироваться в инвестициях. Чтобы комфортно чувствовать себя в мире ценных бумаг и банков, важно знать, от чего зависит их стоимость, почему она меняется, когда лучше делать покупку, а когда – торговлю.

В свое время я сам задался такими вопросами и нашел на них ответы в различных источниках о финансах и банках, прочитал на сайтах разные сведения. Мне сильно помог помог технический и фундаментальный анализ рынка. В этой статье я решил поделиться своими наработками о фундаментальном анализе рынка, которые могут быть актуальны для инвесторов, планирующих активные действия торгового характера, чтобы все нужные данные были доступны на одном сайте в нужном объеме.

Что такое фундаментальный анализ

Слово «фундаментальный» говорит о том, что это нечто основательное. Поскольку оно сочетается со словом «анализ», приходим к выводу, что это самое тщательное рассмотрение финансовой ситуации на рынке на разных уровнях, работа с разными данными, касающимися деятельности банков и торговых организаций, включая стоимость и другие показатели. На сайтах есть много информации, которая сильно помогает в изучении вопроса фундаментального анализа, и разнообразных отчетов.

Ведь для торговли акциями компаний инвестору, который формирует портфель, необходимо видеть не только узкий спектр тенденций по определенным компаниям. Нужно знать глобальные экономические и торговые процессы, уметь оценить важные изменения в экономике, последние новости, влияющие на конкретику, соединить в одно целое самые разные данные, например, стоимость акций и другие факторы.

В процессе фундаментального анализа фондового рынка на разных сайтах выделяется три этапа:

1. Сбор требуемых данных.
2. Её всесторонний анализ.
3. Применение в торговле.

Для того чтобы приступить к первому этапу, инвестору нужно знать, какие сведения о рынке, банках и где искать, как их оценить, а также ориентироваться на торговые процессы, связанные с управлением активами, долями. Это зависит от вида фундаментального анализа рынка, который вы решите применять в работе с планируемыми инвестициями. Я бы посоветовал уделять внимание всем видам фундаментального анализа рынка, использовать разные данные из банков-эмитентов, организаций, понять, когда тренды становятся выше, как меняются торговые процессы. Также можно воспользоваться помощью специалистов, которые могут быстро предугадать события на основе разных позиций.

Разновидности фундаментального анализа

Прежде чем приступать к разговору о разновидностях фундаментального анализа рынка и работы с банками, сформулирую основные правила инвестора, которые я узнал после чтения самых разных сайтов в течение долгого времени:

• Стоимость акций известных компаний не может меняться самостоятельно. На это существуют определенные факторы, от которых зависит рост. Она не становится выше на ровном месте, происходят определенные торговые процессы.
• Их нужно изучать и анализировать, чтобы сделать грамотные инвестиции. На основе фундаментального анализа необходимо делать прогноз относительно направления движения цен.
• Если фундаментальный прогноз выполнен правильно, он поможет совершить прибыльную сделку и получить капитал.

Теперь о том, какие данные и факторы помогут определить стоимость и цены на акции российских компаний, курс движения на рынке, распознать рост и спад. Эти данные важно правильно оценить, чтобы понять, насколько оправдана стоимость. Они зависят от выбранного вида фундаментального анализа и позволяют приобрести понимание того, как складывается ситуация на рынке, на карте мира. Он может проводиться инвестором на трех уровнях:

• макроэкономическом:
• отраслевом;
• изучении показателей отдельных компаний.

Макроэкономический вид подразумевает оценку рыночной экономики на уровне отдельных стран, компаний (американских, европейских, российских) и в целом планеты. Ведь если в мире (хоть в Москве, хоть в США) наблюдается кризис бизнеса, вряд ли ценные бумаги компаний, банков будут расти в цене, они должны падать, ничего не изменится в сторону роста. Это нужно учесть при распределении собственного капитала и выборе инвестиций, формировании единого мнения.

Общая нестабильность финансового рынка этого не позволит. Хотя каким-то компаниям, банкам, участникам это может быть на руку. Эти тенденции нужно использовать, чтобы понять, как распорядиться уже имеющимися акциями компаний, банков и стоит ли инвестору покупать дополнительные пакеты при таких показателях роста, чтобы получить прибыль. Когда цены становятся выше, стоит обращать внимание, формировать свою стратегию, совершать стабильно действия торгового характера на специализированных сайтах и разнообразные операции, выбирать центральный предмет инвестирования.

Макроанализ финансового рынка проводится на базе изучения следующих данных:

• валового продукта страны (ВВП);
• уровня безработицы;
• инфляции;
• банковских кредитных ставок;
• внешнего долга.

Валовый продукт является ни чем иным, как стоимостью всех товаров, которые производятся в государстве. Сюда относятся и оказываемые банками, организациями услуги. Если он увеличивается, значит, в рыночной экономике наблюдаются тенденции роста на рынке, показатели становятся выше. Важно принимать грамотные решения, опираясь на эти данные, анализируя стоимость и думая о прибыли. Нужно изучать рейтинги, которые опубликованы в открытом доступе, доступные факты.

В такой финансовой ситуации акции и активы можно покупать, потому что со временем произойдет повышение в цене. Когда показатели станут выше, появится доход. Это означает получение капитала при их торговле на рынке.

Вам также будет интересно: Экономический фактор (показатель) EBITDA

Если ВВП уменьшается или практически не изменяется – финансовая ситуация сложная и это представляет риск для всех. Он значительно выше, чем в других ситуациях. Однако нужно смотреть в разные стороны, анализировать, что происходит с другими данными, доходностью Фундаментальный анализ рынка отличается самым широким охватом данных, которые подходят для практического использования. Вы сделаете много интересных открытий.

Повышение уровня безработицы негативно сказывается на цене акций компаний, потому что люди, не имеющие работы, не могут позволить себе совершение многих покупок, а значит, предприятия не получат прибыль.

Соответственно, предприятиям невыгодно повышение количества продукции, запуск новых предложений. Кто её будет покупать? Да и производить её некому, так как могут происходить массовые сокращения, останется всего пару человек.

Когда безработица уменьшается, это является знаком к тому, что компании начнут активное развитие. Раз люди заняты на производстве, они смогут покупать их продукцию. Такая цепочка приведет к повышению прибыльности предприятий, что позитивно отразится на цене акций компаний.

Инфляция напрямую связана с ценами на товары и услуги. Когда происходит повышение, цены на рынке растут, что приводит к изменению общего состояния. Это снижает покупательскую способность населения. Лучше, если уровень инфляции не повышается. Стабильность в рыночной экономике всегда приводит к тому, что у предприятий есть тенденции развития, из которых есть различные выходы и решения.

Ставки центробанка являются отличным ориентиром для инвестора. Если процентные ставки снижаются, значит, большее число предприятий захочет взять кредиты. Это выгодно с точки зрения перспектив. Будут кредиты с низкими ставками – начнутся дополнительные инвестиции в производство, его рост, качество продукции.

Рост ставок чревато упадническими тенденциями на финансовом рынке. В такой ситуации акции компаний вряд ли будут расти в цене на рынке. Хотя это может касаться далеко не всех отраслей и компаний, но это уже является методом и основой технического анализа. Поэтому нужно применять разные виды фундаментального анализа.

Внешний долг государства и его ставки говорит о том, насколько оно базово платежеспособно. А платежеспособность зависит от количества поступающих налогов, сборов, то есть от работы экономики в целом. Обычно рост долга и ставок чаще всего свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации на валютном рынке. Это общепризнанный факт, который используется различным образом.

Фундаментальный анализ валютного рынка на макроуровне необходимо дополнять остальными двумя видами, потому что он даст только общую картину. Трейдеру же или инвестору необходимо определиться с конкретикой: в акции каких компаний сейчас можно вложить капитал, и какие виды ценных бумаг, возможно, нужно срочно торговать, не ожидая резких изменений и выплаты дивидендов.

Отраслевой вид фундаментального анализа связан с изучением данных отдельных сегментов рыночной экономики. Например, если в стране наблюдается неприятное затишье в развитии, всегда могут быть достаточно активно действующие отрасли. Тогда с ними есть смысл работать, инвестиции стоит направить туда в условиях текущего состояния дел.

Третий вид фундаментального анализа рынка ценных бумаг наиболее микроскопический, потому подразумевает работу с данными по отдельным компаниям. Однако он очень важен, ведь оперирование производится акциями именно конкретных компаний, которые демонстрируют рост или спад.

Необходимо изучить тенденции их развития и выявить акции и активы, внутренняя стоимость которых ниже сложившейся на финансовом рынке. Такие бумаги называются недооцененными на рынке. Именно они в будущем могут принести хороший капитал, поэтому нужно успеть их купить. чтобы сделать выгодные инвестиции.

Цели анализа

Фундаментальный анализ помогает частным инвесторам выбрать ценные бумаги, стоимость которых через некоторое время существенно повысится. Кроме этого, он дает возможность определить, какие из этих бумаг в будущем принесут стабильную прибыль в виде дивидендов (платят эмитенты).

Большие инвесторы применяют данный тип анализа перед покупкой прибыльных предприятий. Таким образом, они обеспечивают себе стабильный доход в будущем. В купленные компании можно инвестировать, поглощать их или выполнять слияние. К примеру, для увеличения прибыли розничные сети часто объединяются, и работают как одна сеть.

Структура

С помощью фундаментального анализа анализируется предприятие и сфера, в которой оно функционирует. Кроме этого учитываются политические, и экономические показатели на текущий момент времени. В традиционную оценку входит четыре главных стадии, которые используются в полном объеме только институциональными инвесторами, имеющими в распоряжении огромный аналитический отдел. Они осуществляют анализ «сверху вниз».

Частные вкладчики используют фундаментальный анализ «снизу вверх». При этом они существенное внимание уделяют анализу ценных бумаг предприятия. На втором плане у них находится экономика, политика и отрасль.

Этапы анализа

Если инвестор пропускает традиционные этапы, анализируя только ценные бумаги и само предприятие, то его называют портфельным инвестором.

Оценка состояния с экономической точки зрения. Анализируется экономика в стране, политическая ситуация в государстве и в мире. Далее изучается влияние этих факторов на будущие инвестиции. Если проводится общий анализ экономики, то вкладчику интересно узнать будущее процентных ставок, потребительские коэффициенты и реальные доходы граждан.

Оценка определенной сферы. Этот этап предполагает изучение конкуренции в определенной сфере деятельности, влияние инвестиций иностранного происхождения. Важно понимать, что на каждой стадии жизненного промежутка расположена сфера деятельности, а финансовые коэффициенты на этих стадиях могут отличаться.

Самой важной стадией для частного вкладчика является оценка отдельно взятого предприятия. Он изучает полную стоимость организации, ее финансовые параметры. Для инвестора важно изучить такие вопросы:

• компания не изменит сферу работы;
• не разорится;
• текущая цена предприятия может отличаться от ее внутренней стоимости, ведь рынок не всегда бывает эффективным;
• рынок примет внутреннюю цену предприятия в определенной временной перспективе.

Получение дохода с дивидендов

Инвестор анализирует фундаментальную цену предприятия по таким параметрам:

• уровень дохода;
• прибыль от дивидендов;
• скорость роста компании;
• соотношение личного и кредитного капитала.

Данный этап предполагает проведение расчетов суммы свободного финансового потока, оценку окупаемости капитала, составление прогноза по скорости роста.

Чтобы оценить ценность компании, необходимо проанализировать такие параметры компании:

• сфере деятельности;
• репутация;
• применяемые технологии;
• качество управление компанией.

Именно эти факторы покажут инвестору, насколько ценна компания.

Источники для анализа

Все инвесторы пользуются открытыми источниками информации, которые помогают оценить публичную компанию. Такая информация имеется на сайтах, в новостях, аналитических изданиях. К примеру, «Блумберг», «Макротрендс».

Ставки центральных банков. Главным инструментом кредитно-финансовой политики является изменения ставок по процентам. Применяя ключевую ставку, центральные банки выполняют инфляционное тергетирование. Таким образом, они могут слабить или укрепить национальную валюту. От этого могут измениться ставки коммерческих финансовых структур.

Экономический календарь. График экономических изменений на 7 дней вперед можно найти в публикациях экономических сайтов и изданий. События в таком календаре разбиты по государствам и времени. Самые важные из них выделяются специальными символами. Например, если все символы закрашены, то новость является чрезвычайно важной.

Бухгалтерия и финансы: отчеты компаний. Инвестор может найти информацию на официальном сайте компании. Так же здесь имеются данные о дивидендах, есть календарь важных событий и много другой информации.

Форс-мажорные обстоятельства

На рынок оказывают влияние не только запланированные показатели и события, но и события, которые нельзя предвидеть заранее. Такие события являются форс-мажором. Еще их часто называют «черные лебеди».

Наличие военного конфликта может по-разному воздействовать на активы финансового плана. К примеру, в 2019 году была совершена атака беспилотных аппаратов на нефтяные скважины в Саудовской Аравии. Это спровоцировало существенное повышение цены на нефтепродукты. Все за одни сутки ни выросли почти на 20%. Саудовская Аравия является одним из крупнейших поставщиков «черного золота». Трейдеры перестраховались, ведь экспорт нефти из этого государства мог резко сократиться.

Где используется фундаментальный анализ

Для проведения традиционного фундаментального анализа частному инвестору нужно потрать много времени и сил. Во-первых, нужно изучить все отчетные документы компании. Во-вторых, сравнить данные компании с данными конкурентов. В третьих, сравнить показатели со средними параметрами в данной сфере. Кроме этого важно предусмотреть риски политического и экономического характера.

Сложность фундаментального анализа заключается во множестве сложных и непонятных этапов. Не все инвесторы понимают, как их воплотить в жизнь. Чаще всего его используются для выбора ценных бумаг. В данном случае оценивается их прибыльность и надежность. В связи с этим этапы фундаментального анализа можно сократить без потери смысла. Можно, к примеру, сначала выбрать стиль проведения инвестиций.

Вложение денег и рост компании. Каждый инвестор ищет компанию со стабильно высокой прибылью – коэффициент P/E. Этот параметр может быть выше, чем у других компаний в этой же сфере деятельности. Он показывает соотношение сегодняшней стоимости компании и получаемого ею чистого дохода. То есть инвестор видит, за какой промежуток времени компания окупится.

Рынок Forex

Проведением фундаментального анализа на рынке Forex занимаются люди, зарабатывающие на колебании курсов иностранных валют. Такие люди называются валютными спекулянтами. На курс валют очень влияют экономические факторы и новости.

Существуют прогнозируемые и случайные новости. Первые публикуются по определенному графику на новостных сайтах. К примеру, каждый месяц (первая пятница) публикуется отчет Соединенных Штатов Америки на тему: «Занятые в несельскохозяйственном секторе». При высоких цифрах курс доллара становится устойчивым к валютам других государств.

Экономические факторы тоже бывают случайными и прогнозируемыми. Первые публикуются по определенному графику. К примеру, в декабре 2014 года рубль упал на 10% по отношению к доллару. В связи с этим Центральному Банку России пришлось резко повысить ключевую ставку (на 6,5%). Такие действия спровоцировали укрепление национальной валюты. Прогнозируемые экономические факторы публикуются по определенному графику. В них входит информация по инфляции, параметры безработицы, данные экономического роста.

Основа фундаментального анализа

Основная цель данной процедуры заключается в определении правильности оценки рынком ценных бумаг. При выполнении фундаментального анализа важно учитывать микро и макро показатели. Это позволит определить ценные бумаги с несправедливой оценкой на рынке.

Изучая акции при выполнении фундаментального анализа важно учитывать такие факторы:

• чистый доход компании;
• чистая прибыль;
• возможности потенциального роста;
• личный капитал компании;
• прибыльные нормы.

Так же учитывается информация, которая позволит определить базовую цену компании, и потенциала, который необходим для ее роста.

Фундаментальный анализ количественного и качественного типа

Информация, указанная в фундаментальном анализе, может охватывать все факторы, которые напрямую связаны с экономической ситуацией в компании. Здесь могут находиться данные про выручку и прибыль, качество управления компанией, долевая часть компании на рынке.

Бывают качественные и количественные фундаментальные основы.

Факторы количественного типа представляют собою чёрствые числа. Они являются показателями бизнеса. Наиболее глобальный источник данных количественного типа – это бухгалтерские отчеты. В них содержатся данные об активах, доходе, прибыли компании и многое другое.

Факторы качественного типа состоят из уровня компетенции руководящего персонала, популярности торговой марки, запатентованных технологий.

Характеристики качественного типа

Проводя анализ компании необходимо учитывать главные параметры:

1. Бизнес-модель

Это то, чем именно занимается компания. К примеру, компания может заниматься реализацией курятины. Однако можно ли сказать точно, что доход компания получает именно от этого рода деятельности? Ведь доход может идти от франшизы и с роялти.

2. Конкурентоспособность

Если компания на протяжении долгих лет успешна, то она обладает конкурентными преимуществами в своей сфере деятельности. В будущем акционеров ждут хорошие дивиденды.

3. Менеджмент

Это самый важный параметр инвестирования. Если руководство компании не способно выполнять поставленные задачи, то даже наилучшая бизнес-модель будет обречена на провал.

4. Корпоративное управление

Здесь имеется в виду организационная политика. То есть, отношения между руководящим персоналом, директорами и другими заинтересованными работниками. Организационная политика описана во внутренних актах и уставе компании.

5. Принадлежность компании к определенной отрасли

Имеется в виду база клиентов, доля на рынке, конкурентоспособность, рост компании, бизнес-циклы и регулирование. После тщательного анализа отрасли компании инвестор начинает понимать, на каком финансовом уровне она находится.

Характеристики количественного типа

Документ, в котором находятся данные и финансовых результатах компании называется финансовой отчетностью. Чтобы принять решение, инвесторы используют количественные данные при выполнении фундаментального анализа. Самыми важными отчетами по финансам компании являются:

• отчет по убыткам и прибыли;
• балансовый отчет;
• отчет о передвижении финансов компании.

Балансовый отчет

Этот документ содержит данные о личном капитале, активах и пассивах компании на текущий момент. Отчет говорит о том факте, что финансы компании находятся в сбалансированном состоянии:

Активы должны быть равны сумме пассивов и собственного капитала компании.

Активами называют финансы, которыми владеет и контролирует предприятие на текущий момент времени:

• наличные средства:
• автомобили и оборудование;
• недвижимость;
• инвентарь.

На другой стороне управления находится общая сумма финансирования, которая позволит владеть этими активами. Финансировать компанию можно из собственных средств или пассивов.

Под пассивами имеется в виду долг предприятия и личный капитал. То есть общая стоимость активов, внесенных владельцами бизнеса. Сюда так же входит нераспределенная прибыль.

Отчет о передвижении финансов

Документ показывает передвижение денег компании за определенный временной период. Такой отчет строится на определенных показателях:

1. Деньги, полученные в процессе инвестирования – CFI. Их применяют для инвестирования в прибыль от реализации активов и оборудования, инвестируют в активы.
2. Деньги, полученные от финансирования – CFF. Эти деньги поступают в компанию в виде заимствования или в результате эмиссии.
3. Операционный поток средств – OCF. Они поступают в бюджет компании в результате проведения ежедневной деловой работы.

Самые популярные коэффициенты фундаментального анализа

Здесь мы не будет рассказывать о свечах, RSI и MACD. Рассмотрим наиболее популярные индикаторы для FA:

Доход с акции

Доходом с акции называется фиксированный индикатор, который говорит о прибыльности предприятия. Так же он показывает сумму прибыли, которую получает компания в результате выпуска акций. Рассчитать эту прибыль можно по такой формуле:

Чистый доход (дивиденды) / количество выпущенных акций

Коэффициент рассчитывает путем деления цены на полученную прибыль

Соотношение цены и прибыли (P/E) помогает оценить бизнес путем сравнения стоимости акции и с доходом с одной акции. Рассчитать его можно по такой формуле:

Стоимость акции делим на доход с этой акции

Коэффициент узнает путем деления цены на балансовую стоимость

Соотношение стоимости к балансовой цене можно называть соотношением стоимости к личному капиталу. Это и есть коэффициент P/B. Он свидетельствует о том, как компания оценивается инвесторами и ее соотношение к балансовой цене.

Балансовой ценой называют цену всего бизнеса. Она определяется по финансовым отчетам компании. От активов нужно отнять обязательство. Расчет осуществляется по такой формуле:

Доход с одной акции делим на балансовую цену этой акции

Коэффициент рассчитываем путем деления стоимости на прибыль к росту (PEG). Данный параметр является дополнением показателя цены на прибыль. Только здесь учитываются потенциальные темпы роста активов.  Рассчитать этот параметр можно с помощью формулы:

Коэффициент цены и прибыли нужно разделить на планируемый рост дохода с акции

Криптовалюта и фундаментальный анализ

Показатели, которые были рассмотрены выше нельзя применять для криптовалюты. В таком случае для анализа жизнеспособности бизнеса необходимо применить иные коэффициенты. Мы рассмотрим несколько подобных индикаторов, которые применяются трейдерами по криптовалюте.

NVT – это соотношение стоимости сети и объема транзакций

На рынке криптовалюты вместо P/E применяют NVT. Он является главным показателем для криптовалюты на FA. Рассчитать его можно по такой формуле:

Нужно стоимость сети разделить на объем транзакций за 1 день

Активные адреса

Рекомендуется разделить активные адреса в сети. Это поможет понять, на сколько процентов она используется. Это показатель отличается низким уровнем надежности и не может работать как отдельно стоящий индикатор. Причиной является возможность манипуляции метрикой. Несмотря на это данный коэффициент показывает данные об активности сети. Его часто учитывают во время комплексного анализа цифровых активов.

Соотношение стоимости и уровня безубыточности

При майнинге этот показатель оценивает монеты, которые майнятся пользователями на Proof of Work. В данном случае учитываются средства, потраченные на майнинг – оборудование и электроэнергия.

Формула расчета:

Рыночная стоимость актива делится на затраты (одна монеты)

Whitepaper, команда, дорожная карта

Самым востребованным способом определения цены криптовалюты и токена является классический способ оценки проекта. Для начала нужно тщательно изучить whitepaper. Это поможет понять цели проекта, методы его применения и технологическую сторону.

Перечень участников команды поможет изучить способности каждого участника и оценить масштабность продукта. Далее нужно приступить к изучению дорожной карты. Эти знания дадут возможность понимать, правильно ли вы идете. Эти способы дополняются анализом. Такой подход поможет определить методы достижения поставленных задач.

Как проводить фундаментальный анализ компаний

Поговорим о третьем виде фундаментального анализа наиболее подробно. Чтобы понять, как поведет себя цена акций, активов определенной фирмы, при фундаментальном анализе нужно изучить следующие факторы:

• на каком месте в рейтинге она находится;
• выпускает ли она дополнительные акции или скупает уже имеющиеся;
• получает ли она новые заказы, особенно от государства;
• что сейчас происходит в компании;
• какие прогнозы по компании дают профессиональные аналитики.

Рейтинги с индексами и разнообразными примерами публикуют различные организации. Если интересующая компания занимает там высокое место и прогноз по ней положительный, это означает, что цена акций будет расти, можно даже приблизительно наметить на календаре прогнозируемые сроки. Покупка своих бумаг, и выпуск дополнительных говорит о том, что фирма имеет тенденции к развитию.

Получение новых заказов – также отличная новость при фундаментальном анализе, особенно, если инициатива идет от государства. Хотя это может быть временным улучшением, поэтому нужно внимательно следить за показателями компании, думать, ни переоценена ли она и ее активы.

Очень важны разные новости о том, что происходит в фирме. Это может быть смена руководства, судебные разбирательства, слияние компаний. Что-то может явно негативно отразиться на котировке акций, что-то – наоборот, повлечет рост их цены.

Желательно прислушиваться к тому, какие перспективы предрекают компании профессионалы в аналитике. Можно опираться на мнения специалистов с известными именами, которые прогнозируют разные тренды. Хотя лучше самим проверять эти данные на достоверность, часть данных не совпадает с реальностью.

Для этого необходимо знакомиться с финансовыми данными выбранных организаций, которые могут повлиять на ваш доход. Наиболее интересующими при фундаментальном анализе являются:

• Выручка – это денежные средства, которые получила компания в результате своей деятельности (от продажи товаров, предоставления услуг, производства продукции, инвестиций).
• Чистая прибыль – разница между всеми доходами и расходами.
• Рентабельность – степень эффективности работы компании. Выражается в виде различных коэффициентов. Например, её можно рассчитать как отношение валовой или операционной прибыли к выручке.

Также можно рассмотреть, какие у фирмы обязательства, то есть какова её кредиторская задолженность перед другими компаниями и собственными работниками. Важно, что происходит с её денежным потоком, сколько стоят её активы.

Методы фундаментального анализа

Основными методами фундаментального анализа финансового рынка являются:

• сравнение;
• обобщение (группировка);
• корреляция;
• сезонность;
• дедукция;
• индукция.

Когда необходимые данные собраны, начинается второй этап – непосредственно техническое анализирование с разными индексами. Он выполняется путем сравнения однотипных данных. Можно сравнивать данные и проводить влияние разных стран (государств), компаний, отраслей.

Также следует рассматривать динамику показателей, индексов со временем. Только так можно сделать правильные выводы и спрогнозировать тенденцию цен акций компаний в системе.

Иногда в фундаментальном анализе удобно выделять какие-то группы и в них определять тенденцию. Такое обобщение даёт возможность не углубляться в конкретику отдельных фирм, потому что они подчиняются общему тренду.

Корреляция – это зависимость некоторых данных друг от друга, их состояние. На ней основан фундаментальный анализ и его индексы. Они рассматриваются именно во взаимосвязи. Сезонность означает, что на направление движения цен акций определенных компаний влияет время года. Это нужно учитывать при фундаментальном анализе рынка. Например, прибыльность сельскохозяйственных корпораций может возрастать в сезон, когда продается собранный урожай. Важно учитывать текущее состояние.

Применение дедукции в фундаментальном анализе валютного рынка акций означает нахождение во всём массиве данных факторов, вызывающих следствия. Благодаря этому определяется та или иная тенденция. Индукция также важна, так как она вносит системный подход, ведь собирается большое количество данных.

Как это работает

Для наглядности можно основываться на подходе и примере фундаментального анализа. Например рассмотрим компании нефтедобывающего сектора России. Это такие компании, как Роснефть, ЛУКОЙЛ, Башнефть, Татнефть и другие.

Нужно познакомиться с тем, сколько нефти называемые компании добывали за последние годы. Причем для фундаментального анализа имеет значение не то, насколько одна компания добывала больше, чем другая. Важна тенденция по каждой компании.

Например, компания Роснефть за год добывает гораздо больше, чем Башнефть. Это важно брать в счет при анализе рынка. Но был период, когда у Роснефти (да и у других фирм) добыча имела тенденцию к небольшому снижению. А Башнефть в это время её увеличивала.

В результате стоимость акций Башнефти за полугодие выросла на 20%. У Роснефти цена акций не упала, но и рост был совсем незначительный – 2%. То есть, проанализировав данные добычи, нужно было сделать вывод о том, что следует покупать акции компании Башнефть. В этом и заключается фундаментальный анализ. Вы поймете, как правильно вести себя в конкретном случае.

Стратегический подход

Стратегии, постулаты и оценки технического анализа можно разделить на два варианта. Первый больше основывается на текущих новостях и изучении отчетности отдельных фирм. То есть инвестор смотрит поквартальную отчетность, которая открыто публикуется.

Затем проглядывает рейтинги, советы аналитиков и если видит, что прибыль какой-то компании выросла, о ней хорошо отзываются, решает купить её акции. Это результат фундаментального анализа, который позволяет сделать правильные выводы.

Далее стратегия включает наблюдение за тем, как продвигаются дела у этой фирмы, чтобы определить, когда цена акций станет для него привлекательной. Ведь их нужно продать подороже и получить максимально возможный доход. Бывает, что работа компании теряет стабильность и акции сначала растут в цене, а потом она начинает падать.

Здесь нужно проводить дополнительный фундаментальный и технический анализ валютного рынка, чтобы понять, насколько сильна эта тенденция. Может быть, это просто сезонный спад. Тогда не стоит паниковать и сбрасывать акции, несмотря на результаты фундаментального анализа. Но если тенденция затянулась на несколько недель или даже лет, нужно от них избавляться, пока не получился убыток.

Вторая стратегия – это минимум внимания текущим новостям и больше уклон к среднесрочным и долгосрочным перспективам. Хотя это не означает, что новости сегодняшнего дня не следует изучать. Просто ориентир в фундаментальном анализе делается не на них.

Литература

Я поделился с вами тем, что изучил и применил на практике сам. Но этого вам всё равно будет мало, если вы решили серьезно заняться работой на фондовом рынке. Поэтому советую вам почитать книги по фундаментальному и техническому анализу, которые сильно мне помогли. Они помогут вам создать свою торговую стратегию.

Из иностранных авторов можно выбрать Ричарда Тьюлза. В его книге «Фондовый рынок» отлично описываются все аспекты деятельности валютного рынка, включая фундаментальный анализ, представлены разные стратегии.

Также хороша книга Майкла Бретта «Как читать финансовую информацию». Удобно, что там есть конкретные примеры. Есть отличная литература российских авторов. вы можете выбрать любую из книг.

Например, «Рынок ценных бумаг и методы его анализа» Сергея Тертышного, «Рынок ценных бумаг России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития» Якова Миркина.

Также рекомендую: читать лучшие книги для трейдеров (в том числе и для чайников)

В интернете вы можете найти и другие книги с примерами. Главное – начните с чего-нибудь, постарайтесь сразу выполнять фундаментальный анализ рынка, делать свои прогнозы и проверять, правильными ли они оказались.

На это придется потратить время, но оно того стоит, чтобы потом начать зарабатывать больше денег, работая на фондовом, финансовом или валютном рынке.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.