Виды ценных бумаг и их характеристика
Современный мир невозможно представить себе без огромного количества документов разного рода. Они удостоверяют личность, подтверждают право на имущество. Есть отдельная категория, называемая ценными бумагами. Многие из них обращаются на фондовом рынке. О них мы и поговорим. Рассмотрим виды ценных бумаг и их характеристику.
Содержание:
Понятие
По названию понятно, что речь пойдет о бумагах, имеющих какую-то ценность. Она заключается в том, что такие бумаги подтверждают финансовые вложения или займ. То есть они выданы взамен денег.
Владелец ценной бумаги имеет определенные права. Какие – это зависит от наименования документа. Как правило, они могут передаваться, если бумага была перепродана. Процесс покупки и продажи совершается на фондовом рынке, где установлены свои законы и правила.
Существуют ценные бумаги, по которым есть возможность получать доходы. Они пользуются особым спросом. Благодаря им происходит перераспределение капитала между участниками рынка.
Приобретая ценную бумагу, деньги всегда меняются на определенные права. Ими можно воспользоваться только при предъявлении данного документа. Он должен обладать соответствующими реквизитами, без которых бумага будет недействительной.
Виды
Перейдем к конкретному рассмотрению видов ценных бумаг. Они бывают:
- основными;
- производными.
В свою очередь основные делятся на:
- Акции. Выпускаются особыми организациями – акционерными обществами. Появляются в результате деления уставного капитала на части. Дают владельцам такие права: участвовать в получении прибыли от деятельности компании, голосовать на собраниях акционеров. Если общество оказывается банкротом, акции можно заменить на часть его имущества.
- Облигации. Это долговые бумаги, имеющие номинал, который по окончанию срока обращения подлежит возврату. Как правило, по ним полагается выплата процентов – купонного дохода. Это своеобразная плата эмитентов за пользование средствами инвесторов.
- Векселя. Такие документы выдаются заемщиками тем, кто предоставил им деньги в долг. Если вексель простой, он только фиксирует факт наличия долга. В этой ценной бумаге обязательно прописывается сумма и срок возврата. Также он может быть переводным. Тогда деньги отдаются лицу, которое указал тот, кто дал их в долг.
- Банковские сертификаты. Представляют собой документы, подтверждающие совершенные вклады. По ним банк обязуется вернуть владельцу деньги с выплатой оговоренных процентов на сумму.
- Депозитарные расписки. Выдаются иностранным инвесторам, покупающим акции компаний не в своей стране.
- Чеки. Документы-распоряжения, при предъявлении которых банки должны выдавать деньги.
- Коносаменты. Ценные бумаги международного характера. Выдаются при транспортировке грузов морским путем. Они свидетельствуют о том, что груз был погружен и определяют условия его перевозки. Также в них указывается тот, кто имеет право получать груз.
- Варранты. Бывают двух видов. Первый – это ценные бумаги, которые выдают склады тем, кто хранит у них товар. Могут передаваться владельцами другим лицам. Второй – документы, дающие право на приобретение акций определенного эмитента по фиксированной стоимости. В них оговариваются конкретные сроки, когда это может быть сделано.
- Закладные. Выдаются при получении кредита, когда закладывается какое-то имущество. Могут оборачиваться, перепоручаться.
- Инвестиционные паи. Подтверждают, что их владельцы имеют долю в каком-то инвестиционном фонде.
Основные ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные. Первичные – те, которые выданы не на основе других бумаг. К ним относится большинство, в частности, акции, инвестиционные паи, облигации. Вторичные выдаются на сами бумаги. Это депозитарные расписки, варранты.
Производные ценные бумаги – это фьючерсные и опционные контракты. Активы здесь выступают только как ориентиры в договорах. В контрактах фиксируются цены активов, по которым они могут быть приобретены через определенное время. При этом фьючерсы обязывают стороны выполнить соглашение, а опционы только предоставляют такое право.
Классификация
Продолжаем рассматривать теоретические основы, в которые входит разбивка бумаг по разным критериям. Приведу таблицу видов ценных бумаг и их характеристику.
|
Критерий |
Виды |
| Период обращения | Срочные – имеют конкретный срок. До года – краткосрочные, до 10 лет – среднесрочные, свыше 10 лет – долгосрочные. |
| Бессрочные – срок заранее не определен. | |
| Форма выпуска | Бумажная – вещественный документ. Печатается типографией, как правило, на специальных бланках. |
| Безбумажная – электронный вариант или просто запись в реестре. | |
| Характер выпуска | Эмиссионные – делаются выпуски в каких-то объемах. |
| Неэмиссионные – выпускаются единично. | |
| Статус эмитента | Частные – любые организации, кроме государственных. |
| Государственные | |
| Форма владения | Предъявительские – без указания владельца. |
| Именные – указывается имя. | |
| Обращаемость | Рыночные – перепродаются на фондовом рынке. |
| Нерыночные – не поступают на рынок. | |
| Экономическое содержание | Долговые – подтверждают наличие займа. |
| Долевые – свидетельствуют о приобретении доли в собственности эмитента. | |
| Территория обращения | Национальные – не выходят за пределы государства, где были выпущены. |
| Международные – вращаются на международном рынке. | |
| Механизм выплаты доходов | Фиксированный – устанавливается конкретная сумма выплат или процент от номинала. |
| Плавающий – цифра постоянно меняется. | |
| Уровень риска | Рисковые |
| Безрисковые | |
| Назначение | Инвестиционные |
| Неинвестиционные |
Зная эту классификацию, любую ценную бумагу можно отнести к определенным видам. Для примера возьмем облигации, выпущенные какой-нибудь компанией. Они будут:
- срочными;
- безбумажными (чаще всего);
- эмиссионными;
- частными;
- предъявительскими;
- рыночными;
- долговыми;
- национальными;
- фиксированными (могут быть и плавающими, но это редко);
- рисковыми (слабая степень);
- инвестиционными.
Чтобы проверить свои знания, попробуйте самостоятельно разложить по видам другие активы.
Свойства
Каждый вид ценных бумаг обладает определенными свойствами. Для тех, кто работает на фондовом рынке, наиболее важными являются ликвидность и доходность. Ликвидность отражает возможность быстро продать бумаги, если есть такая потребность. Чем она выше, тем лучше для владельца.
Например, высоколиквидными активами считаются государственные облигации и акции крупных компаний, показывающих стабильно прибыльные результаты деятельности. С доходностью, думаю, всё понятно. Она показывает, какой доход может получить инвестор.
Но высчитать её по акциям достаточно сложно, потому что невозможно предсказать, будут ли выплачиваться дивиденды и в каком размере.
Также сложно спрогнозировать будущую цену этих бумаг. Доходными они будут лишь в том случае, если стоимость постоянно растет.
С облигациями проще – там заранее известен купонный доход. Если вы задумываетесь над тем, стоит ли попробовать инвестировать в ценные бумаги, внимательно изучите их виды, классификацию, а также всегда обращайте внимание на ликвидность и доходность.
Об авторе
Игорь Кириллов
Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.
Загрузка...