Что такое взаимные фонды

Инвестирование – деятельность, распространенная во всём мире. Люди ищут, как прирастить свой капитал или хотя бы сохранить имеющиеся сбережения от инфляции. Делать это можно двумя путями: самостоятельно торгуя на биржах или пользуясь услугами инвестиционных фондов. Многие выбирают второй вариант, потому что он проще. Особенной популярностью за границей пользуются взаимные фонды, о которых я сегодня и расскажу.

Принцип работы

Вообще существует три вида инвестиционных фондов:

• взаимные;
• паевые;
• ETF.

Принцип деятельности у всех одинаковый – собираются деньги разных вкладчиков, которые затем инвестируются в какие-то активы. У ETF это акции, причем их состав копирует определенные индексы.

Взаимные и паевые фонды могут вкладывать средства в разные активы. Главное – этим занимаются профессионалы. В состав любого инвестиционного фонда входят экономисты, аналитики, трейдеры, имеющие многолетний успешный стаж работы на финансовых рынках.

Благодаря такому подбору кадров фонды отлично оперируют большими денежными массами. И все-таки, раз существует их деление на три вида, значит, между ними есть разница. Давайте разбираться.

Рассказываю, что такое взаимные фонды, ведь статья посвящена им. У них имеется несколько особенностей:

• ориентир на средне- и малообеспеченных инвесторов;
• большое количество вкладчиков;
• минимальный порог входа.

Эти особенности делают такие фонды доступными для больших масс людей. Еще одной их отличительной чертой, которая нравится вкладчикам, является возможность выкупа акций фонда в любой день.

Да, они выпускают собственные ценные бумаги. Чтобы определить, сколько стоит одна акция, нужно знать общее количество вложенных средств и число выпущенных акций. Один показатель делится на другой и получается текущая цена одной акции.

Правда, при этом обязательно учитывается, если у фонда есть какие-то непогашенные долги. Они вычитаются из суммы вкладов. Соответственно, чем больше в фонде инвестиций, тем выше стоимость акций.

Прирост достигается не только и не столько увеличением количества вкладчиков, а благодаря работе трейдеров. Это обычная деятельность – покупка активов по более низкой цене и продажа по более высокой.

Суть организации

Посмотрим, как организована деятельность взаимных фондов. Мы уже знаем, что фонд выпускает акции. Их можно приобрести несколькими путями:

• у брокеров;
• в банках;
• в страховых компаниях;
• у других посредников.

Конечно, продают их только те, кто заключил партнерское соглашение с фондом. Для инвесторов очень удобно такое разнообразие. Если человек имеет брокерский счет, ему даже не нужно выходить из дома – несколько кликов и акции уже приобретены.

Если же кто-то не хочет связываться с брокерами, всегда есть возможность выбрать другие способы инвестирования. Покупка акций взаимного фонда означает подключение ко всему инвестиционному портфелю, который уже сформирован на тот момент.

Деньги сразу же начинают работать. А доходы от их размещения могут быть следующими:

1. В виде дивидендов. Такие выплаты предусмотрены, если фонд имеет в портфеле акции компаний, которые платят дивиденды. Обычно сразу оговаривается возможность этих выплат.
2. От прироста капитала. Он происходит в результате проведения трейдерами фонда спекулятивных сделок, то есть купил дешевле – продал дороже. Раз общий капитал увеличится, стоимость одной акции также растет. Соответственно при её продаже фонду будет получена сумма больше той, что была уплачена первоначально.

Все инвестиционные фонды существуют за счет того, что берут комиссию за свои услуги. Взаимные – не исключение, ведь нужно содержать работников. Но это не отпугивает клиентов, потому что проценты небольшие.

Разновидности

Взаимные фонды отличаются между собой по выбору активов. Они могут оперировать:

1. Акциями. Обычно выбираются ценные бумаги крупных компаний. Здесь используется долгосрочное инвестирование, потому что только в длительной перспективе можно получить хорошую прибыль.
2. Облигациями. Инвестирование может производиться в долговые бумаги, выпускаемые государством или корпорациями. Первый вариант более надежен, но менее прибылен. Иногда портфель формируется из бумаг, принадлежащих разным эмитентам, в том числе и муниципальным структурам.
3. Недвижимостью. Здесь прирост капитала осуществляется в основном не за счет купли-продажи, а благодаря сдаче объектов в аренду. Чтобы самостоятельно делать такие инвестиции, нужно очень много денег, а взаимные фонды позволяют делать небольшие вклады, но при этом получать прибыль.

Также взаимные фонды могут быть:

1. Сбалансированными. Инвестиции здесь распределяются на несколько разных активов. Чаще всего используются акции и облигации.
2. Денежного рынка. Здесь применяется краткосрочное инвестирование – до года, поэтому их доходность невысокая. Тем не менее, люди вкладывают сюда средства по разным причинам. Одни не хотят отдавать деньги надолго, другие пока не решили, куда лучше делать вложения. Когда на финансовых рынках наблюдается нестабильность, в эти фонды тоже идет приток средств – люди пережидают неблагоприятный период.
3. Пенсионными. Их ориентир – выбор наиболее надежных ценных бумаг. Применяются недолгосрочные стратегии, так как пенсионеры в силу своего возраста не могут ждать длительный период.
4. Гарантированными. Рассчитаны на клиентов с большими средствами. Им даются гарантии, что деньги будут сохранены. Гарантии подтверждаются крупными банками. Инвестиции проводятся на долгосрочной основе.

Еще бывают так называемые фонды фондов. Это организации, которые делают вложения в своих собратьев – другие взаимные фонды.

Разница

Я уже писал о том, что взаимные фонды – это лишь одна разновидность инвестиционных фондов. Чтобы понять, насколько они выгодные, давайте посмотрим, чем они отличаются от ПИФов и ETF.

Кстати, для тех, кто не знает, что такое ПИФы, скажу, что это аналоги взаимных фондов в России. Правда, не все их виды можно приравнять к взаимным, а только открытые, где можно по требованию продавать свои паи. Однако и другие различия присутствуют, что видно будет из таблицы.

Если проанализировать таблицу, станет видно, что российские ПИФы во многом проигрывают взаимным фондам и ETF. Это исторически обусловлено, потому что за границей инвестирование процветает давно.

У нас же после установления советской власти такая деятельность была под запретом и только с 1997 года начала восстанавливаться. Но для тех, кому сложно иметь дело с зарубежными структурами, ПИФы – отличный вариант.

А за рубежом во взаимных фондах вращаются триллионы долларов. Правда, ETF составляют им хорошую конкуренцию. Ведь у них ниже комиссионные, да и по стоимости акций сразу видно, насколько хорошо движутся дела.

Однако многих смущает, что там ведется пассивная деятельность, то есть просто копируются соответствующие индексы. Большинство взаимных фондов использует активный подход, благодаря чему они получают более высокую прибыль.

Как инвестировать

Если вам понравились взаимные фонды, есть варианты покупки их акций в России. Сначала нужно выбрать фонд, наиболее перспективный на ваш взгляд. Для этого воспользуйтесь интернет-сервисами, дающими необходимую информацию.

Затем нужно посмотреть, кто из брокеров продает его бумаги, и связаться с соответствующей компанией. Также можно обратиться в иностранный банк, являющийся партнером фонда.

Там процедура покупки довольно сложная, потому что придется открывать счет. А это значит, нужно будет подтверждать свои доходы, и уведомлять российскую налоговую. Но при желании это выполнимо, поэтому не сомневайтесь и действуйте.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.