Что такое индексы и для чего они нужны

Эту статью я решил посвятить теме о фондовых индексах. Их нельзя назвать биржевыми активами, потому что они не торгуются как акции или облигации. Тем не менее, индексам уделяется много внимания в среде трейдеров. Почему? Давайте разбираться, что такое индексы, и вы получите ответ на этот вопрос.

Определение

Слово «индекс» имеет латинское происхождение и обозначает некоторое количество символов, отражающих состояние какой-то системы. Если применить это к фондовому рынку, то количеством будут акции компаний, принадлежащих определенной сфере деятельности.

Соответственно, такой индекс покажет состояние ценных бумаг данной группы. При этом цена одних может расти, других – практически не двигаться, а третьих – снижаться. Но благодаря индексу получается увидеть общую тенденцию.

Например, если в него входят акции 70 фирм, стоимость бумаг 60 из которых за какой-то промежуток времени увеличилась, цифра индекса также возрастет в сравнении с предыдущей.

То есть индекс – это цифра, показывающая, как меняется стоимость акций группы компаний за конкретный отрезок времени. Её имеет смысл рассматривать только в динамике, потому что сама по себе она ни о чём не говорит.

Индексы можно сравнить с инвестиционными портфелями, ведь это наборы ценных бумаг. Причем подбираются они по определенным критериям. Чаще всего в состав включаются акции компаний разных отраслей промышленности или крупнейших фирм страны.

Как находится значение

Чтобы появилась цифра индекса, её нужно как-то рассчитать. Наиболее простым методом является определение среднего арифметического. Делается это следующим образом:

• складываются цены акций всех компаний, входящих в индекс;
• сумма делится на их общее количество.

Соответственно, если сумма завтра больше, чем сегодня, то говорят, что индекс вырос. Правда, количество фирм может меняться. Но, как правило, не чаще, чем один раз в квартал. Пересмотр компаний происходит, если, по мнению составителей, какие-то перестали оказывать влияние на данный сектор экономики.

Такой подсчет использовался изначально, когда в 1884 году Ч. Доу и Э. Джонс впервые придумали индекс. Он так и называется – по фамилиям создателей. Сейчас индекс Доу-Джонса известен во всём мире. Как и раньше, в нём собраны акции наиболее крупных фирм США.

Система его расчета также не изменилась, хотя считается, что она не совершенна. Причина в том, что у компаний, входящих в индекс, выпущено разное количество акций. По идее, у кого их больше, должны иметь более весомое воздействие на индекс, но в данном варианте подсчета это не учитывается.

Зато он хорошо реагирует на значительное уменьшение или увеличение цен. Правда, влияют на это те акции, стоимость которых выражается в приличных цифрах. Если же меняются низкие значения, это практически не отражается на общей цифре.

Несмотря на такие минусы, среднее арифметическое используется для подсчетов многих индексов. Но появились и усовершенствованные методы:

• взвешенное значение, где рассматривается темп, с которым растут цены;
• определение средней геометрической.

Считается, что учет темпов роста по акциям каждой компании позволяет получить более точную цифру индекса. Ведь здесь отсутствует влияние сильного разброса стоимости бумаг отдельных фирм.

Кто создает

Чтобы появился индекс, его необходимо создать. Для этого определяется:

• критерий, по которому осуществляется подбор компаний;
• их количество и наименование;
• метод расчета.

Затем нужно будет постоянно выдавать данные, публиковать значения. Этим занимаются два вида организаций:

• непосредственно фондовые биржи;
• специальные агентства.

Например, на Московской бирже существуют такие индексы:

1. ММВБ. В состав входят акции 41 компании России. Это такие крупнейшие организации страны, как Газпром, Аэрофлот, Лукойл, Магнит, Роснефть. Он отражается в рублях.
2. РТС. Дублирует предыдущий, но учет ведется в долларах.
3. Голубых фишек. В расчет берутся бумаги 15 компаний, обладающие наибольшей ликвидностью.
4. Инноваций. Сюда входят акции 11 российских эмитентов, занимающихся инновациями.
5. Широкого рынка. Здесь самое большое количество компаний – 100.
6. ММВБ 10. Уменьшенный вариант первого индекса. В состав вошли только 10 фирм, акции которых показывают самую большую ликвидность.

Это еще не все индексы, которые представляет своим клиентам Мосбиржа. Есть отраслевые, государственного сектора. Все составлены так, чтобы отражать состояние в разных сферах российской экономики.

За границей, конечно, создают свои индексы. Так, американская площадка NASDAQ выдает цифры по одноименному показателю, куда входят ценные бумаги нескольких тысяч компаний США.

Биржа Лондона публикует данные по индексу FTSE 100. Для расчета берутся акции английских организаций, обладающих самой большой капитализацией. Кстати, цифра в названии показывает, какое количество компаний входит в индекс.

Очень популярен в Америке индекс S&P 500. Здесь в качестве критерия для подбора акций также выступает капитализация эмитентов. Он создан не биржей, а организацией Standard & Poor’s, занимающейся аналитикой.

Иногда появляются настоящие семейства индексов. Это один индекс, у которого затем создаются подиндексы. Примером может служить китайский Hang Seng, существующий в девяти видах. Каждый включает разные компании:

• банки и страховщики;
• топливно-энергетические;
• инвестиционные;
• промышленно-торговые;
• крупнейшие (акции торгуются на бирже Гонконга);
• красные фишки;
• находятся не на материке, а вне его;
• материковые и вне материка;
• торговля их бумагами производится на трех биржах Китая.

Применение в торговле

Надеюсь, я доступно объяснил, что такое индексы на бирже. Остается самый главный вопрос: какую пользу они могут принести в конкретной торговле? Объясняю. Каждый индекс демонстрирует, что происходит в той или иной сфере. Если он растет, значит, в ней всё благополучно.

То есть индексы нужно использовать как своеобразные индикаторы. Увидели, что по голубым фишкам цифра увеличилась, — приобретайте акции этих компаний.

А если общий индекс, отражающий ситуацию в целом по стране, начинает падать – это тревожный знак. Хотя не обязательно, что стоимость ценных бумаг всех компаний будет снижаться.

Что касается конкретной торговли, то существуют фьючерсы на индексы. Там реально можно заработать. Только хорошо разберитесь с этим активом – он имеет свою специфику.

И последний вариант – приобретение акций инвестиционных фондов ETF, многие из которых составлены как индексы. Они показывают неплохую доходность. Как видите, индексы играют большую роль на фондовом рынке. Так что не обходите их своим вниманием.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.