Что такое спотовая сделка

В финансовом мире очень много специфических терминов. Например, существуют сделки, которые называются спот. Если не знать, что они собой представляют, трудно разобраться в деятельности рынка. Поэтому данную статью я решил посвятить этой теме.

Варианты заключения сделок

Давайте представим, что вы хотите что-то купить. Вы находите двух продавцов. Один может предоставить интересующий вас товар сразу же и за него нужно немедленно заплатить. Другой тоже готов заключить с вами сделку, но товар будет у него через неделю. Соответственно, оплату он тоже готов получить позже.

Спотовой будет первый вариант сделки, а второй называют форвардной. Слово «спот» является заимствованным из английского языка. В переводе оно означает «на месте».

Оно берет своё начало их тех времен, когда торговцы встречались на рынке и тут же договаривались о взаиморасчетах – меняли товар на деньги и наоборот.

Теперь это делается на биржах – виртуальных торговых площадках, к которым есть доступ посредством брокеров. Правда, расчеты здесь не всегда происходят в день заключения сделок, хотя они и считаются спотовыми.

Разновидности

Существует три типа spot контрактов. Они делятся в зависимости от того, в какой день происходят взаиморасчеты:

• в первый – today (TOD);
• на следующий – tomorrow (TOM);
• на второй – spot (SPT).

То есть можно заключить сделку, в которой сразу же потребуют оплату, но и отдадут купленный актив. В двух других случаях это произойдет на следующий день или через день. При этом существует закономерность в стоимости актива – самая низкая цена в сделке TOD, чуть выше в TOM и еще больше в SPT.

Они отличаются между собой на величину ключевой ставки, установленной Центробанком, поделенной на 365. Это совсем незначительная цифра, но она присутствует. Трейдеры, занимающиеся спекулятивной торговлей, умудряются на этом зарабатывать.

Делается это следующим образом. Например, на валютной секции Московской биржи покупаются доллары путем заключения сделки TOD. Как только деньги появились на брокерском счете, они выставляются на продажу по сделке SPT. Здесь цена выше, поэтому, если ордер сработает, будет получена хоть и небольшая, но прибыль.

Применение

Спотовые сделки очень распространены на финансовых рынках. Фактически они являются изначальным ориентиром для так называемых срочных контрактов. Срочными называют договоренности, в которых оговаривается конкретный срок, превышающий два дня, отведенные на проведение взаиморасчетов spot.

Стоимость срочных контрактов всегда выше, но устанавливается она в зависимости от спотовой цены актива. Сами рынки (фондовый, валютный, товарный) имеют два сегмента:

• спотовый;
• срочный.

На первом заключаются сделки только типа спот. То есть вы приобретаете акции, валюту или нефть и знаете, что заплатить за них нужно не позже, чем через день. Если же вы являетесь продавцом, товар у вас должен быть в наличии, чтобы вовремя осуществить его поставку.

На срочном рынке фигурируют фьючерсы и опционы, где дата завершения контракта отдаляется, как правило, на несколько месяцев. Но этот сегмент не появился бы без наличия спотового.

Можно сказать, что спотовый рынок – это торговля в реальном времени реальными инструментами. Здесь цены устанавливаются в зависимости от того, какими являются спрос на определенный актив и предложение.

Однако контракты здесь не обязательно поставочные. То есть актива в наличии может и не быть. Это относится к валютным операциям, когда брокеры зарабатывают на спредах (разнице между ценой покупки и продажи).

Преимущества и недостатки

Теперь о том, насколько хороши спотовые сделки, стоит ли на них концентрироваться или лучше заняться торговлей на срочном рынке. К плюсам контрактов spot относятся:

• дешевизна (в сравнении со срочными);
• большая волатильность (правда, это на руку только тем, кто занимается спекулятивной торговлей);
• высокая ликвидность (достигается из-за быстрого исполнения заявок).

Отрицательным моментом является применение большого кредитного плеча (до 1 к 400). Это повышает степень риска, особенно для новичков, плохо разбирающихся в биржевой торговле.

Также наличие приличной волатильности иногда дает проскальзывание цен. В итоге актив покупается по более высокой стоимости, чем ожидал трейдер или продается по заниженной цене.

Но этого можно избежать, применяя определенные навыки работы на финансовых рынках. Поэтому сделки spot считаются наиболее простыми и выгодными. К срочным контрактам можно приступать лишь после полного овладения спотовыми.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.