Определение понятия биржа и ее виды

Если вы интересуетесь работой на финансовых рынках, вам необходимо знать всё об их участниках. Самые важные из них – биржи. Без них процесс торговли вообще невозможен. Поэтому рассказываю, зачем нужны биржи и что они собой представляют.

Определение

Поскольку речь идет о рынках, понятно, что биржи напрямую связаны с торговлей. Это означает, что обязательно присутствие двух сторон – тех, кто что-то хочет купить и других, которые стремятся что-то продать. Где им найти друг друга?

Для таких встреч и предназначены биржи. То есть биржа – это место, где проводятся торги. Изначально для этого выделялись специальные помещения. Далеко не каждый имел туда доступ, хотя это зависело от вида площадки.

Первая появилась еще в 1406 году в Бельгии. Там собирались купцы, обсуждавшие разные вопросы торговли и заключавшие между собой сделки. В России биржевая деятельность началась в 1703 году, где по указу Петра I в Петербурге основали биржу.

С появлением компьютерных технологий предоставлять помещение для торгов стало не обязательно. Поэтому биржи превратились в сайты, на которых дается информация о торгуемых активах. Но функции у них от этого не изменились. Они заключаются в следующем:

• организовать торги;
• разработать и внедрить их правила, следить за правильностью выполнения всеми участниками;
• при возникновении разногласий осуществлять урегулирование;
• выступать в качестве гаранта по исполнению обязательств, взятых на себя сторонами сделок;
• разработать основные положения контрактов;
• предоставлять информацию, касающуюся торгов, в частности, о котировках.

Цены на торгуемые активы здесь складываются в зависимости от имеющегося спроса. И, конечно же, играет роль, как много предложений поступает от продавцов. Их соотношение может быть разным, поэтому цены постоянно колеблются.

Разновидности

Классификация бирж производится по нескольким критериям:

• принципу организации;
• доступу;
• сфере деятельности;
• видам активов.

В качестве организаторов биржи могут выступать разные структуры. Поэтому биржи бывают:

1. Государственными. Понятно, что учредитель такой площадки – государство. Оно устанавливает все правила, регулирует деятельность, утверждает комитет, занимающийся управлением биржей. Чтобы стать её членом, необходимо быть предпринимателем с определенным денежным оборотом. Обязательное условие – регистрация в торговом реестре. Возможен доступ на торги без членства, если приобретается разовый билет. Биржи государственного характера распространены в Западной Европе.
2. Частными. Обычно такая биржа — это акционерное общество, уставный капитал которого распределяется на паи или сертификаты. Чтобы принимать участие в торгах, нужно иметь хотя бы один сертификат. Подобные площадки имеются в США, Англии.
3. Смешанными. Здесь учредители – смешанный состав, включающий частные и государственные структуры. Такие площадки характерны для России и других стран СНГ.

По доступу к торгам биржи бывают открытыми и закрытыми. Отличительная черта первых – открытость для посетителей, не являющихся членами биржи. Вторые это запрещают. Чтобы там торговать, необходимы посредники. Как правило, их роль выполняют брокеры.

Виды бирж по сферам деятельности:

• национальные;
• международные.

Они отличаются масштабностью. Вторые обслуживают мировые рынки, допускают на торги иностранцев. Их главная черта – возможность свободного вывода заработанных средств для любых участников. Это должно быть обеспечено законодательно. Первые работают лишь в пределах конкретного государства.

Классификация по активам

Она зависит от того, какие рассматриваются инструменты – базовые или производные. Если базовые, то биржи бывают:

1. Фондовыми. Здесь основными активами являются ценные бумаги. К ним относятся акции и облигации. Эмитентами могут быть как частные компании, так и государство. Фондовые биржи играют основную роль в инвестировании. Благодаря им частные и государственные структуры имеют возможность привлекать средства. А у тех, кто вкладывает деньги в их бумаги, появляется шанс заработать на дивидендах, купонных выплатах и росте котировок. Как правило, фондовые биржи представляют собой акционерные общества. Свои акции они также пускают в оборот, то есть их может приобрести любой желающий.
2. Валютными. Здесь только один актив – деньги, но разнообразие может быть большим. Всё зависит от того, сколько взято валют различных стран. Такие биржи очень популярны, потому что покупка и продажа валюты – востребованные операции. Причем курс здесь может быть даже ниже, чем установлен Центробанком.
3. Товарными. Здесь могут торговаться любые товары, начиная от продуктов и заканчивая нефтью. Такие биржи являются родоначальниками всех торговых площадок. Чаще всего каждой характерно объединение однородных товаров, например, сырьё, драгоценные металлы. Если это условие выполняется, биржа является специализированной. Однако есть универсальные площадки, где идет торговля товарами разных категорий.

Производные инструменты – это фьючерсы и опционы. Ими торгуют на соответствующих биржах – фьючерсных и опционных. Хотя они могут быть частью товарной или фондовой биржи. Но торговля деривативами во многом отличается от обычных активов.

Здесь не производятся поставки, а только осуществляются взаиморасчеты. Поэтому у контрактов есть специфика. Большую роль здесь играет клиринг, который выполняется ежедневно, независимо от того, закрыта сделка или нет.

В качестве активов во фьючерсных и опционных контрактах выступают товары, ценные бумаги или индексы. Они используются в основном для получения прибыли спекулятивного характера, но иногда выполняется хеджирование.

Заключение

Теперь вы знаете, что такое биржа и понимаете ценность данного участника финансовых рынков. Несмотря на приведенную классификацию, многие площадки совмещают торговлю разными инструментами.

Например, на Московской бирже можно приобрести валюту, ценные бумаги, деривативы и даже внебиржевые активы. То есть она обслуживает сразу несколько рынков и её нельзя назвать только фондовой или валютной.

В то же время в Лондоне есть биржа, где торгуются только цветные металлы: алюминий, медь, свинец, никель, олово, цинк. Но главное, что эти структуры позволяют отдельным людям и организациям реализовывать свои интересы в качестве продавцов и покупателей различных активов.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.