Кто является участником рынка ценных бумаг

Фондовый рынок также называют рынком ценных бумаг. Чтобы он работал, необходим ряд профессиональных участников. Это помимо инвесторов, выступающих здесь в качестве продавцов или покупателей активов. В этой статье я расскажу о том, кто является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Инфраструктура

Рынок, на котором продаются ценные бумаги, — это масштабная торговая площадка. Здесь действуют свои законы и правила. Можно сказать, что это своеобразное государство, на территории которого создана специфическая инфраструктура.

Всех участников рынка ценных бумаг можно разделить на несколько категорий:

• эмитенты;
• инвесторы;
• организаторы торговли;
• посредники;
• обслуживающие компании.

Первые две категории не относятся к профессионалам, но без них рынок превратится в статичную картинку. Ведь именно эмитенты обеспечивают его теми самыми бумагами, которыми идет торг.

Как правило, это частные или государственные юридические лица, выпускающие акции и облигации. При этом они берут на себя определенные обязательства. Например, по выплате купонного дохода, погашению номинала.

Инвесторы – это те, кто приобретает бумаги. Они действуют от своего имени, используя собственный капитал. Ими могут быть как частные лица, так и различные организации (в том числе эмитенты). После покупки активов инвесторы имеют право их продавать.

Остальные три категории относятся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Чтобы ими стать, необходимо приобрести лицензию для осуществления определенного вида деятельности.

В качестве таких участников выступают только юридические лица, штат которых набран из соответствующих специалистов. Они принимают на себя обязательства по ведению определенной деятельности. Давайте разбираться, чем они занимаются на рынке.

Организаторы

Чтобы торги состоялись, их необходимо организовать. Это выполняют биржи. Раньше они представляли собой специализированные помещения, где собирались торговцы. В зависимости от типа биржи допуск туда был не у всех.

С появлением интернета биржи превратились в электронные торговые площадки. Однако их функции не изменились. Чтобы торговля проходила корректно, они:

• разрабатывают основные положения контрактов, правила ведения торгов;
• следят за их выполнением;
• занимаются урегулированием возникающих споров;
• информируют участников о торгуемых активах (в частности, предоставляют информацию о котировках).

Если вы зайдете на сайт любой фондовой биржи, увидите, какие разнообразные сведения вас встретят. Чтобы постоянно наполнять ими сайт, нужны специальные программы и настоящие профессионалы.

Биржи являются ключевым звеном в инфраструктуре рынка ценных бумаг. Тем не менее, без остальных участников они не смогли бы функционировать. Посмотрим, кто еще составляет живой рыночный организм.

Посредники

Чтобы на бирже встретились ценные бумаги эмитентов и заявки инвесторов, существуют организации, выполняющие посреднические услуги. Самые важные из них – брокеры. Это компании, дающие возможность своим клиентам заключать биржевые сделки.

Фактически брокеры выступают от имени инвесторов, за что получают свои проценты. Это оговаривается в договоре, заключаемом с каждым человеком, желающим торговать на фондовом рынке.

Клиенты открывают у брокеров денежные счета и получают от них специальные программы, с помощью которых ведется торговля. Все заявки выводятся на биржу. Если их параметры совпадают с имеющимися предложениями, они исполняются.

Еще одни профессиональные участники рынка ценных бумаг – дилеры. Это компании, которые сами покупают ценные бумаги, используя собственные финансы. Цель – перепродажа.

При этом цены они устанавливают самостоятельно, определяя и другие условия сделок. Отходить от них они не имеют права. Их прибыль – разница между ценой покупки и продажи.

Также посреднические функции выполняют управляющие компании. Как правило, они связаны с инвестиционными фондами, созданными на базе вкладов множества инвесторов.

Это так называемое доверительное управление, предназначенное для тех, кто не может или не желает самостоятельно торговать на бирже. Работники управляющих компаний – профессиональные трейдеры, имеющие большой успешный опыт в сфере инвестирования.

Они занимаются составлением инвестиционных портфелей из ценных бумаг разных эмитентов и следят за их эффективностью. При необходимости какие-то бумаги продаются, если они не показывают достаточную доходность. Их заменяют более перспективными акциями или облигациями.

Чтобы стать клиентом управляющей компании, приобретаются паи выбранных инвестиционных фондов. После этого доходы, полученные фондами, распределяются на всех их вкладчиков. За управление капиталом компания получает установленные проценты.

Обслуживающие организации

Нам осталось рассмотреть последнюю категорию, в которую входят:

1. Регистраторы. Они ведут реестры, в которых указываются владельцы ценных бумаг. Поскольку при заключении каждой сделки происходят изменения, эта функция очень важна. Они отслеживают всю информацию, касающуюся движения владельцев, собирают её, фиксируют и выдают готовый результат. Данные сведения хранятся в их базе данных и могут быть выданы по запросу. В реестре указываются: количество бумаг, их категория и номинальная стоимость.
2. Депозитарии. Их функция заключается в обеспечении сохранности сертификатов ценных бумаг. Также они фиксируют их движение – переход от одного владельца к другому.
3. Клиринговые центры. Они выполняют все расчетные операции, сопровождающие сделки. Именно благодаря им все взаиморасчеты осуществляются своевременно и в полном объеме.

Заключение

Теперь вы знаете, сколько профессиональных участников рынка ценных бумаг задействовано, чтобы инвесторы имели возможность вкладывать свои средства и получать от этого прибыль.

Думаю, приведенная информация поможет понять, что фондовый рынок – отлично организованная структура, которой можно доверять. Поэтому, если есть желание заняться торговлей ценными бумагами, просто хорошо подготовьтесь сами, а рынок не подведет.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.