Фондовая биржа Bats Global Markets в подробных деталях

Фондовый рынок охватывает весь мир. Доступ к нему существует практически в любой точке, где есть интернет. Поэтому наиболее смелые россияне осуществляют свою деятельность не только на российских биржах, но и на зарубежных. Не так давно появилась возможность выхода на площадку Bats, о которой я расскажу в этой статье.

Почему она интересна

Если расшифровать аббревиатуру Bats, получится Better Alternative Trading System, что в переводе означает «лучшая альтернативная торговая система». Уже из названия понятно, что создатели решили сделать что-то грандиозное.

Это действительно так, потому что биржа отличается от таких американских фондовых монстров, как NYSE (площадка в Нью-Йорке) и NASDAQ, хотя также основана в США.  Её главная особенность – электронная торговля, в которой участвует минимум посредников.

Благодаря этому Bats может себе позволить установить низкий процент комиссии за услуги. Это очень привлекательно для клиентов. Также нравится то, что при организации электронной сети применяется новейшее программное обеспечение.

Будет она интересна и тем, кто вкладывает средства в инвестиционные фонды ETF. На этой площадке они очень активны. По сделкам с акциями данных фондов Батс признана лучшей в мире. Например, крупная инвестиционная компания планетарного масштаба Blackrock (один из создателей ETF) распоряжается активами, стоимость которых составляет 4,9 триллионов долларов.

Процесс создания

Теперь давайте знакомиться с тем, как и почему появилась Bats Global Markets. Я уже упоминал о том, что самыми крупными в США являются две фондовые биржи — NYSE и NASDAQ. До 2005 года они были фактически монополистами. Особенно, когда приобрели две торговые площадки, входившие в состав электронной сети торговли.

После этого они стали контролировать почти весь американский фондовый рынок. Это позволило им поднять тарифы на свои услуги. Однако некоторые с таким положением не стали мириться и как альтернативу создали в 2005 году биржу Bats.

Основным идейным вдохновителем данного проекта стал программист Д. Каммингс. К нему присоединилось несколько хедж-фондов, брокерских компаний и частных лиц, владеющих крупным капиталом.

При этом у каждого совладельца имелось не более 20% общей доли. Так было задумано специально, чтобы все решения принимались не единолично, а коллегиально. Далее история Bats шла следующим образом (по годам):

• 2010 – создание площадки по торговле опционами. Быстрое увеличение её оборотов.
• 2011 – покупка Chi-X Europe – крупной биржи Европы. Эта сделка обошлась Батс в 300 млн долларов.
• 2012 – первое размещение собственных акций. Оно закончилось полным провалом, потому что цена бумаг буквально за считанные секунды снизилась с 16 долларов за штуку до двух сотых цента. Из-за этого торговля была остановлена и Bats отозвала акции. Считается, что ситуация была спровоцирована специально конкурентом – биржей NASDAQ, потому что именно оттуда шло выставление ордеров. При этом использовался высокоскоростной алгоритм.
• 2013 – сбой в системе, вызвавший некорректную работу с огромным количеством ценных бумаг (более 400000). Их стоимость отличалась от национальных. За это Батс выписали штраф в размере 14 млн долларов.
• 2014 – приобретение оператора Direct Edge.
• 2015 – покупка валютной биржи KCG Hotspot.
• 2016 – два слияния: со своп-биржей Javelin SEF LLC и провайдером ETF.com. В этом же году произошло повторное размещение собственных акций, которое завершилось успехом. В результате биржу оценили в 2,2 млрд долларов.
• 2017 – вхождение в состав CBOE Holdings, Inc. – холдинга биржи опционов Чикаго. Оператором всех площадок Батс становится CBOE Global Markets.

Современное положение

В настоящее время Bats осуществляет деятельность на 11 площадках, большая часть которых находится в США. Точных сведений о том, каков оборот торгов на них, не имеется. Причин этому несколько:

1. Работа биржи не является классической. Из-за этого её не включают в рейтинги.
2. При электронном ведении торговли совершается огромное количество сделок. Причем часть этого масштабного объема информации не выводится в свободный доступ. Соответственно, она не может включаться в статистические данные, рассматриваемые аналитиками.
3. Биржа не является цельной. Она объединяет отдельные торговые площадки, которые сами по себе нельзя назвать крупномасштабными. Но в совокупности получается значимая структура.

И все-таки Bats стала настолько популярной, что аналитики дают её примерную оценку. Считается, что оборот на всех её площадках можно сравнить с тем, что имеется на бирже NYSE. То есть это второй лидер мирового масштаба в сфере фондового рынка.

Как подключиться из России

Если вас заинтересовала Bats Global Markets, к ней можно подключиться посредством открытия счета у брокеров, дающих туда доступ. Это могут быть компании Interactive Brokers, Cap Trader или Just2Trade. В результате вы сможете оперировать американскими и европейскими акциями, а также опционами, фьючерсами, валютными продуктами и бумагами фондов ETF.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.