Что такое волатильность рынков простыми словами

Сводки с финансовых биржмира часто вещают о низких и высоких уровнях волатильности. Эти термины ни о чем не говорят новичкам трейдерам или простым жителям государств.

О них прекрасно известно старожилам мировых бирж. Будущим крупным игрокам финансовых рынков также следует узнать, что такое волатильность простыми словами. Подробнее о ней расскажет статья на сайте «Твой фондовый рынок».

Рыночная волатильность обычными словами

Уже давно на финансовых рыночных площадках мира успешно торгуют CFD, пакетами акций и другими ценными бумагами. Стоимость любого финансового инструмента – это показатель нестабильный. Цена любого актива не стоит на месте.

Ее параметры регулярно повышаются или понижаются. К чему здесь крепится волатильность на рынке? К этим ценовым колебаниям. Ведь Volatility переводится с английского как «непостоянство». Получается волатильность простыми словами – это не что иное, как индикатор изменения цен. Он бывает низкий и высокий.

Волатильность с низкими данными — это стабильность и временное спокойствие рынка. При скромных показателях ценовая политика ценных бумаг практически не изменяется. Высокая волатильность наоборот обеспечивает значительные колебания цены в течение коротких промежутков времени. Пример: от начала до конца торгового дня фьючерс на нефтепродукт поменял стоимость с 48 до 44 и вновь до 47,5.

Какие факторы определяют тенденцию изменчивости Volatility

Ценовые колебания на финансовом рынке не рождаются совершенно спонтанно. На них оказывает влияние целый ряд факторов:

• ситуации в государстве экономического и политического характера;
• форс-мажорные ситуации (под ними подразумеваются войны, природные катаклизмы);
• liquidusо отдельно взятых финансовых инструментов (свойство активов быть быстро реализованными);
• эмоции и ожидания участников торгов.

Волатильность финансового рынка — это индикатор, который регулярно изменяется. Периоды высоких параметров и беспокойства в скором времени сменяются штилем. На повышение волатильности особенно влияют значимые события. К таким событиям можно отнести выступления глав Центральных банков стран, предполагаемое изменение ставок регулятора или обнародование важной статистической информации.

В момент наступления таких событий активизируются биржевые игроки. На основании прогнозов они начинают приобретать или реализовывать активы. Тем самым участники рынка провоцируют значительные изменения ценовой политики.

Чем дольше длиться период низкой или высокой волатильности, тем выше вероятность скорого наступления изменений. Опытные игроки предпочитают осуществлять сделки в момент низких показателей.Подобное благоразумие позволяет трейдерам установить удобный стоп-лосс, и при повышении цены не оказаться вынесенными волной.

Разновидности волатильности

Что же такое рыночная волатильность определили. Теперь следует рассмотреть ее разновидности. Непостоянство ценовой политики может быть двух видов:

• историческое;
• ожидаемое.

Историческая Volatility, что это такое обычным языком? Это среднеарифметический диапазон колебания рыночных цен финансовых инструментов за определенное время.

Для расчета этой величины применяется информация о цене тех или иных ценных бумаг за прошлый период.  В качестве метода высчитывания используется стандартное отклонение логарифмической доходности. Вычисление показателя проводиться в несколько этапов:

• расчет изменения цен для каждого периода -Rn = ln (Cn / Cn-1);
• выявление стандартного отклонения прибыльности — Ravg = (∑n i=1 Ri) / n;
• вычисление квадрата отклонения средней величины — (Ri-Ravg)2;
• расчет среднего значения квадратов отклонений — σ2= (∑n i=1 (Ri-Ravg)2)/n-1;
• вычисление стандартного отклонения — σ=√(∑n i=1 (Ri-Ravg)2)/n-1.

Цифровая комбинация, полученная в результате вычисления, называется однодневная историческая Volatility. Она выражается в процентах. Высокие данные говорят о резких ценовых колебаниях ценных бумаг в определенный промежуток времени. Низкие – о спокойствии и устойчивости финансовых инструментов.

Ожидаемая волатильность, что это такое обычным языком? Это очень важный индикатор для оценивания опционов на том же Форекс. Его необходимо учитывать всем игрокам биржи.

Данная величина представляет собой процентный диапазон движения ценовой политики актива за год на основании одного стандартного отклонения. Определяется показатель ценами текущих фьючерсов и акций.

Ожидаемую Volatility или implied можно рассчитать через стоимость опционов. Формула для расчета показателя выглядит следующим образом:

В результате математических манипуляций выводится значение годовой волатильности в процентах. При использовании данного показателя трейдерам стоит помнить, что это лишь ожидаемая величина. Она может существенно увеличиться или уменьшиться в считанные секунды.

Колоссальные соотношения риска и прибыли можно получать в дни, когда наблюдается низкая историческая волатильность на рынкеи увеличение подразумеваемой. Такие дни случаются не часто. Ими следует обязательно воспользоваться.

Абсолютное и относительное значение волатильности

Что такое историческая и ожидаемая волатильность рынка простыми словамиопределили. Теперь поговорим о ее абсолютном и относительном значениях. Абсолютный показатель – это доллары, рубли, пункты и т.д. В общем фиксированные показатели.

Относительная величина – процентное соотношение. Для ее определения часто используется индекс RVI. Он не является отдельным показателем. Это своеобразное подтверждение различных торговых сигналов.

Разработан индекс был господином Дорси. Сегодня используется в доработанном виде. Оказывает ценовые максимумы и минимумы стандартного отклонения в определенном диапазоне. Индекс измеряет рыночную силу. Располагается в коридоре от 0 до 100.

Применение волатильности

Volatility – популярный инструмент у биржевых игроков разных уровней. Он обычно используется для выявления целого ряда показателей:

• определения рискованности открытия сделки;
• расчета запаса ходов финансового инструмента (в случаях, когда ценная бумага имеет за спиной большую часть торговых манипуляций, обращать на нее внимание просто бессмысленно).

Volatility — незаменимый показатель для выгодного вложения денежных средств. Его высокие цифры и проценты говорят о повышенных рисках. При таких величинах неопытным трейдерам рекомендуют воздерживаться от торгов.

Ведь в подобные моменты даже опытным игрокам сложно предугадать в какую сторону повернет кривая цены. Хотя именно на волне роста волатильности вверх акции имеют самый большой интерес у биржевых спекулянтов.

Скромные показатели изменений ценовой политики приемлемы для обычных и крупных инвесторов. Граждане, вкладывающие деньги в финансовые инструменты, предпочитают не рисковать. Лица, желающим заработать низкие показатели не приемлемы.

В идеале данные о Volatility лучше применять в комплекте с другими полезными инструментами. В мировой паутине интернет имеется немало сервисов графического и технического анализа типа осцилляторы. На волнительных рынках можно получить колоссальную прибыль. На спокойных -нет.

Анализ волатильности

Volatility бывает разная. Определять ее можно различными способами: сложными математическими вычислениями, индикаторами ATR или AverageTrueRange, а также методом обычного оценивания состояния рынка с помощью графических изображений. Понятно, что последний метод самый простой.

Для его использования достаточно найти и посмотреть график. Сравнить показатели прошедшего и нынешнего периода. Таким образом получить призыв к действию или бездействию.

Анализ волатильности с помощью математических формул – это занятие для усидчивых и понимающих людей. Его можно заменить применением индикаторов ATR или AverageTrueRange. Инструмент вполне самостоятельно делает расчеты. Трейдер получает на выходе результат в виде кривой.  Линия строится в отдельном окне вне пределов ценового графика.

Кривая индикатора указывает только изменения показателей волатильности. Она не имеет никакого отношения к растущим или умирающим трендам. Начинающие трейдеры ошибочно предполагают иное. Поэтому новичкам финансовых бирж следует быть предельно внимательными.

Подводя итоги вышесказанного следует отметить. Принимая решение новым и старым биржевым игрокам рекомендуется использовать не только показатели Volatility.Необходимо также обращать внимание на ликвидность ценных бумаг,размер кредитного плеча, объем свободных денежных средств необходимый для заключения контракта и другие нюансы.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.