Что такое коэффициент Free Float

Торговля ценными бумагами – сегодня занятие довольно прибыльное. На первый взгляд это занятие не кажется особо сложным. Приобретаешь акции стабильно развивающегося предприятия. И получаешь пассивный доход.

Эта схема работает далеко не со всеми долевыми документами. На прибыльность часто влияет фри флоат. Узнайте из статьи, что такое коэффициент Free Float, как его использовать, что он показывает. От чего зависит этот показатель и почему меняется, а также многую другую информацию.

Фри флоат – понятие, отвечающее за ликвидность

Фондовые рынки мира торгуют облигациями, векселями, сертификатами и прочими ценными бумагами. Особым спросом у инвесторов и спекулянтов пользуются акции. Это довольно нестабильный инструмент для торговых операций. Заработать на таких ценных бумагах невозможно без знаний фундаментального и технического анализов.

Опытные участники рынка стараются приобрести акции с большой ликвидностью. Этот показатель определяет, как быстро долевые документы можно превратить в реальные деньги. Ликвидность же каждой ценной бумаги определяется двумя показателями:

• спросом;
• доступным для приобретения объемом.

Что же в итоге такое коэффициент Free Float? Это и есть второй показатель. С английского словосочетание переводится «свободно плавающий». Частым инвесторам коэффициент показывает какое количество акций определенной компании имеется в свободном обращении на бирже, а значит их может приобрести любое лицо.

Индикатор количества долевых документов никогда не составляет 100% от всего портфеля акций. Где в таком случае остальные ценные бумаги. Естественно, на руках. Обычно они распределены между инвесторами:

• государством;
• руководством определенной компании;
• инсайдерами;
• физическими и юридическими лицами, не планирующими торговлю своей долей;
• частным пенсионным фондам;
• пакетами, находящимися в залоге или под арестом.

Еще несколько лет назад в упомянутом перечне не было частных фондов. Относительно недавно методика подсчёта плавающего индикатора несколько изменилась на Московской бирже.

Что означает высокий коэффициент?

Большой размер Фри Флоат – это плюс для ликвидности. И минус для ценовых спекуляций. Высокая доля акций «в свободном плавании» свидетельствует о возможности без проблем осуществить сделку купли-продажи, и свести к минимуму риск манипуляций спекулянтов. Ведь чем больше финансовых инструментов такого рода находится в доступе, тем сложнее крупным участникам рынка влиять на их ценообразование.

Показатель Free Float выражается в коэффициенте или в процентном соотношении, где единица составляет 100%. Наиболее привлекательные для вкладчиков показатели свободных бумаг находятся в пределах 40-80%. Такие акции стабильны, как скала. Они практически не подвержены резким ценовым колебаниям.

Диапазон индикатора российских активов несколько отличается от мирового. Привлекательными для инвестиций в России считаются показатели 20-80%. Наиболее ликвидными – акции компаний, половина капитала которых находится в руках пары акционеров. И 45% долевых договоров холдинга вращаются на потребительском рынке. Яркие примеры такого предприятия Газпром или Норникель.

Что такое низкий Free Float?

Низкий индикатор ликвидности негативно характеризует любую ценную бумагу. Коэффициент ниже 40% ограничивает спрос на долевые договоры. Благодаря скромному показателю снижается ликвидность и увеличивается биржевой спред. Уменьшается потенциальная прибыль трейдеров.

Низкий индикатор уменьшает шансы продаж крупных пакетов акций по справедливой цене. А непонятный интерес инвестора к большим объемам таких бумаг заставляет цену необоснованно стремиться ввысь.

Как работать с Фри Флоат?

Что такое коэффициент Free Float определили. Теперь следует рассмотреть, как же работать с данным показателем. Все крупные биржевые игроки успешно применяют на практике эту величину. Уделяя ей особое внимание при совершении перспективных сделок. Какой бы не был рейтинг и слава у предприятия, при низких показателях Фри Флоат опытные инвесторы не будут покупать ценные бумаги такой организации.

Впрочем, с низким индикатором ликвидности также можно вполне успешно работать. Чем и занимаются господа спекулянты. Акции со скромным коэффициентом – их прерогатива и бескрайнее поле для спекулятивных операций.

От чего зависит индикатор количества свободных акций?

Free Float – показатель нестабильный. Для акций каждого предприятия он может постепенно изменяться. В основном на его изменения влияет сама компания. Она может затеять стратегическую скупку долевых документов или наоборот продажу для получения новых инвесторов.

Выкупленные организацией и изъятые из оборота доли часто аннулируются. Таким образом оставшиеся в продаже акции резко вырастают в цене. Сокращение на рынке количества «свободных» активов автоматически увеличивает доход корпорации, причитающийся на одну ценную бумагу.

Объем акций на бирже может легко увеличиться из-за эмиссии. Процедура выпуска приведет к увеличению деловых предложений. И соответственно к стабильному снижению котировок ценных бумаг. В перспективе эмиссия повлияет на рост ликвидности долевых документов, рост котировок, а соответственно на увеличение рейтинга в глазах потенциальных покупателей.

Между Free Float и ликвидностью нет прямой зависимости. Бывает, что коэффициент количества свободных акций гораздо выше способности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Поэтому приобретая долю в той или иной компании следует обращать внимание и на другие полезные индикаторы: динамику выплат дивидендов, перспективность холдинга, новости мира бизнеса, прогнозы аналитиков.

Где можно ознакомиться с Фри Флоат?

Посмотреть индикатор потенциальных инвестиций можно на многих специализированных сайтах. Корпорации, холдинги и небольшие фирмы эту информацию не скрывают. Списки коэффициентов иностранных компаний размещены на NASDAQ BX, Nasdaq Canada, HedgeStreet, NASDAQ и многих других биржах.

Публичные данные об отечественных предприятиях присутствуют на портале Московской биржи. Для ознакомления с этими сводками нужно лишь найти на сайт. Открыть меню. Выбрать раздел «Листинг». Здесь имеется подраздел «Количественные показатели. В нем и представлена вся информация о количестве активов российских фирм.

На сайте Московской биржи размещены лишь данные об активах 1 и 2 уровней листинга. Для того чтобы получить информацию об организациях 3 уровня необходимо посмотреть квартальную отчетность фирмы. Обычно нужные сведения находятся в разделе 6.2.

Полезный инструмент для анализа привлекательных активов

Что же такое коэффициент Free Float? Это неотъемлемая часть покупки акций. Этот индикатор позволяет выбирать долевые договоры с идеальными показателями ликвидности. Он обеспечивает возможность покупки по справедливой рыночной цене. Минимизирует риски резких спекулятивных изменений стоимости.

«Свободно плавающий» показатель необходим для потенциальных инвесторов. Благодаря ему вкладчики без проблем докупят или продадут свои активы. Для трейдеров индикатор также полезен. Ведь он помогает приобретать ценные бумаги отечественных и зарубежных корпораций, идеально подходящие для активной торговли на фондовых рынках.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.