Что такое фондовый рынок, как работает биржа в России

Сейчас всё чаще можно услышать, что кто-то подрабатывает на фондовом рынке. Словосочетание многим знакомо, но если спросить, что оно означает, наверняка люди будут затрудняться с ответом. Я решил прекратить эту финансовую неграмотность и рассказать, что такое фондовый рынок.

Просто о сложном

Вообще понятие «фондовый рынок» глобальное, так как охватывает целую систему, обеспечивающую вращение ценных бумаг. Здесь происходит такая же торговля, как на обычном рынке, но объекты узкоспецифические. Ими являются:

1. Акции. Это бумаги, по которым могут выплачиваться дивиденды. Их покупатель фактически приобретает долю в компании.
2. Облигации. Их можно назвать долговыми расписками, так как номинальная стоимость через определенное время возвращается покупателю. В качестве процентов за пользование средствами установлены купонные выплаты.
3. Их производные (фьючерсы, опционы).

Соответственно, существуют те, кто продают и покупают. В отличие от обычного рынка на фондовом есть структуры, благодаря которым возможно заключение и выполнение сделок. Самая главная из них – биржа. Именно там всё и происходит.

Это организация, которая следит за тем, чтобы торги шли по установленным правилам. Остальные участники рынка делятся на:

1. Эмитентов. Они выпускают ценные бумаги для того, чтобы привлечь дополнительные средства. Это юридические лица, для развития которых нужно вливание денег.
2. Трейдеров, инвесторов. В их качестве выступают частные лица и различные корпорации, вкладывающие свободный капитал в бумаги перспективных компаний. Государственные структуры также иногда занимаются инвестированием.
3. Брокеров. Это компании, выполняющие посреднические функции между биржей и инвесторами. Без них доступ на рынок невозможен.
4. Дилеров. Также их называют маркет-мейкерами. Их задача – поддерживать ликвидность активов, то есть делать так, чтобы любые ценные бумаги были доступны для торгов.
5. Депозитариев. Здесь производится учет ценных бумаг, хранятся сертификаты.
6. Реестродержателей. Их основная функция – вести реестр всех бумаг, выпущенных эмитентами.

Сами эмитенты в торгах фактически не участвуют. Но на выпуске ценных бумаг их связь с фондовым рынком не заканчивается. По акциям выплачиваются дивиденды, по облигациям – купонный доход.

Деятельность

Прежде чем рассказать о том, как работает фондовый рынок, немного о его разновидностях. Он бывает:

• первичным (обращаются только те ценные бумаги, которые впервые выпущены эмитентом);
• вторичным (здесь проходят основные торги);
• третьим (не связан с биржей, идет торговля бумагами, которые там не зарегистрированы);
• четвертым (игроками являются институциональные инвесторы, манипулирующие очень большими пакетами ценных бумаг).

Я буду вести речь о вторичном рынке, где вращается основной объем бумаг. Это производится на бирже, функциями которой являются:

1. Организация торгов. До появления интернета они осуществлялись в специальных помещениях, а сейчас – в режиме онлайн.
2. Предоставление информации относительно котировок активов и других сведений, необходимых для торговли.
3. Осуществление клиринга – взаиморасчетов по ценным бумагам.
4. Разработка контрактов. Все операции, которые проводятся на бирже, стандартизированы. А бумаги эмитентов перед торгами проходят проверку и регистрацию. Некоторым компаниям отказывают, так как их акции не соответствуют каким-то выработанным критериям.
5. Улаживание спорных моментов по сделкам.

Все, желающие торговать на бирже, заключают договор с брокерами и открывают у них счет. Брокерские компании предоставляют специальные программы, посредством которых выставляются заявки, попадающие на биржу.

Когда параметры, указанные по активам продавцами, находят своих покупателей, автоматически заключаются сделки. Производятся взаиморасчеты, после чего свои обязанности выполняют депозитарии и реестродержатели.

Национальные варианты

Если говорить о международном фондовом рынке, то он объединяет рынки отдельных государств. Самым крупным является американский. Его наиболее знаменитым представителем является биржа Нью-Йорка NYSE, которой уже 225 лет.

На её площадке торгуются ценные бумаги более 4 тысяч компаний, а капитализация достигла 28 триллионов долларов. Второй по масштабу – фондовый рынок Японии. Биржи в городах Токио и Осака начали свою деятельность еще в 1878 году.

В 2013 они объединились, в результате чего появилась торговая площадка JPX. Количество эмитентов здесь превышает три тысячи, а капитализация – 6,2 триллиона долларов.

В сравнении с ними современный фондовый рынок России – это маленький ребенок, которому предстоит вырасти. И хотя до революции 1917 года торговля ценными бумагами существовала, потом всё было прекращено.

Возрождение рынка началось только в 1991 году. Это было связано с тем, что Совет Министров утвердил Положение об акционерных обществах. В 1992 году появилась Московская биржа (ММВБ), являющаяся сейчас лидером в стране.

В 1995 году была открыта биржа РТС, которая затем объединилась с ММВБ. На данный момент эта объединенная торговая площадка – основное место торгов облигациями. На ней торгуется 99% всех долговых бумаг России.

По акциям показатель немного меньше – около 80%. Но это тоже говорит о том, что ММВБ – основной представитель фондового рынка РФ. Её капитализация составляет более 200 триллионов рублей.

Фактически настоящее развитие российского рынка можно отнести к 2000 году, когда к нему стал наблюдаться интерес со стороны инвесторов. В результате значительно увеличился объем продаж, стала выше ликвидность активов.

Но до сих пор наши сограждане с опасением смотрят на биржевые операции, хотя самостоятельная торговля их привлекает. Фондовый рынок России считается развивающимся и довольно перспективным, поэтому доходы здесь можно получать высокие.

Заключение

Фондовый рынок – очень важная национальная структура, где организации-эмитенты могут привлечь инвесторов. Ею пользуется и государство, выпуская облигации федерального займа.

Благодаря этому поддерживается экономика страны, и развиваются отдельные компании. Что же касается инвесторов, у них есть возможность получать от собственного свободного капитала доходы.

Если и вы имеете такие устремления, присоединяйтесь к участникам рынка. Режим онлайн позволяет торговать не только на российских, но и на иностранных площадках. Изучайте систему торгов, приобретайте навыки, и вы обязательно добьетесь хороших результатов.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.