Что такое дивиденды простыми словами

Когда вы начинаете учиться торговле на фондовом рынке, наверняка сталкиваетесь с рекомендациями приобретения акций компаний, выплачивающих дивиденды. Для людей, далеких от экономики, это слово непонятно. Поэтому объясняю, что такое дивиденды простыми словами.

Определение

Чтобы понять, что значит дивиденды, нужно иметь представления об акционерных обществах (АО). Это компании с уставным капиталом, делящимся на акции. Такие ценные бумаги продаются её руководителям, сотрудникам и пускаются в свободное обращение на рынке.

Любой, кто их приобрел, становится совладельцем АО и имеет право получать те самые дивиденды, о которых мы говорим. Если перевести это слово с латыни, получим такое значение – нечто, подлежащее делению. В данном случае делится прибыль компании, оставшаяся после всех обязательных выплат.

Соответственно, если её нет, распределять нечего. Однако не все акционерные общества выплачивают дивиденды, если даже прибыль имеется. Это связано с политикой, определяющейся заранее.

Некоторые считают, что дальнейшее развитие компании гораздо важнее ублажения акционеров. Тем более, что дивиденды, как правило, не бывают большими. Поэтому вся чистая прибыль идет на покупку более современного оборудования, открытие новых проектов.

Но многие все-таки считают, что дивиденды должны быть. Иногда даже прописывается конкретный процент от прибыли, идущий на распределение. Однако чаще всего он носит рекомендательный характер.

Ведь невозможно предсказать, какая сумма прибыли получится по результатам деятельности. Кроме того, потребности АО также изменяются. Если в текущем году они увеличиваются, процент на дивиденды уменьшается.

Разновидности

В зависимости от типа ценных бумаг дивиденды бывают:

• привилегированными;
• обычными.

Первые представляют собой заранее установленный определенный процент от стоимости акции. Это и является привилегией владельцев, а также первоочередная выплата. Сумма на обычные дивиденды рассчитывается уже после вычета размера по привилегированным.

Каждая компания осуществляет дивидендные выплаты по-разному, но ориентиром являются итоги деятельности за год. Финальные дивиденды определяются, когда полностью сделан годовой бухгалтерский отчет и видно, сколько получилось чистой прибыли.

После этого совет директоров решает, какая часть направляется на дивиденды. Но это решение носит рекомендательный характер. Оно должно быть утверждено общим собранием акционеров.

Многие АО делают выплаты именно по итогам года примерно во втором или третьем квартале. Некоторые начисляют и выплачивают промежуточные дивиденды (раз в полгода или ежеквартально). Они учитываются при расчете финальной цифры.

Также дивиденды бывают:

1. Некумулятивными. Они точно не выплачиваются, если АО сработало за год с убытком.
2. Кумулятивными. Это накопительный вариант. В случае, если компания по каким-то причинам не может в текущем году сделать выплату, она накапливается и осуществляется позже.
3. Гарантированными. Это редкий случай, когда третья сторона выступает гарантом выплаты.

Чаще всего дивиденды выплачиваются в денежном виде, но это не обязательно. Есть варианты, когда их заменяют ценными бумагами компании или даже её имуществом.

Как происходит выплата

Рассмотрим наиболее распространенный случай, когда бухгалтерская отчетность за год сформирована. Далее определяется:

1. Какая часть чистой прибыли обязательно нужна для покрытия нужд акционерного общества.
2. Сколько денег уйдет на выплату по привилегированным акциям.
3. Что остается для обычных ценных бумаг.
4. Сколько приходится на одну обыкновенную акцию.

Приведу пример, чтобы процедура была более понятной. Допустим, компания выпустила 2000 акций, 300 из которых – привилегированные. По ним установлена фиксированная выплата – 20% от номинала. Номинальная стоимость – 400 рублей.

Чистая прибыль за год равна 500000 рублей. Решено, что 70% выделяется на развитие организации — это 350000 руб. Считаем, сколько потребуется на привилегированные выплаты:

300 х 400 руб. х 20% = 24000 руб.

Далее определяем, какая сумма прибыли пойдет на выплату обычных дивидендов:

500000 — 350000 – 24000 = 126000 руб.

На одну обыкновенную акцию придется 74 рубля (126000/1700). То есть если у акционера 100 акций, он получит 7400 рублей.

Теперь о том, в каких случаях дивиденды точно не будут выплачиваться:

• если не погашен уставный капитал АО;
• когда оно находится на грани банкротства;
• если такая угроза появится после дивидендных выплат;
• когда есть ценные бумаги, подлежащие выкупу.

Если же решение о выплате принято, конкретная сумма дивидендов и срок их выплаты объявляются официально. Также устанавливаются следующие даты:

1. Эксдивидендная. После неё по всем акциям компании, приобретенным на бирже, дивиденды за прошлый период не начисляются.
2. Закрытия реестра. В этот день окончательно формируется список владельцев ценных бумаг, которые получат дивиденды.
3. Выплаты. Перевод средств на счета владельцев акций. Если они приобретены на бирже, зачисление происходит на брокерские счета.

Как получить

Чтобы гарантированно попасть в число тех, кому будут начислены дивиденды, необходимо приобрести акции до закрытия реестра. При этом следует учитывать, что биржевая торговля ценными бумагами происходит в режиме Т+2.

Это означает, что сделка заключается сегодня, а окончательные взаиморасчеты производятся только на второй день. Соответственно, покупку нужно осуществлять как минимум за три дня до даты закрытия реестра.

Насколько выгодно

Дивиденды – далеко не основная статья доходов инвесторов. Ведь на самом деле в сравнении со стоимостью ценных бумаг это небольшие суммы. Главное – рост котировок, который позволяет продать актив дороже.

Тем не менее, это приятная добавка. Её можно сравнить с процентами по депозитному вкладу, выплачиваемыми до его срока окончания. Поэтому в среде биржевых игроков дивидендные акции пользуются спросом.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.