Что такое центральный депозитарий ценных бумаг

Люди, предполагающие работать на фондовых рынках, часто сталкиваются с массой странных и непонятных терминов. В копилке таких слов многие встречают выражение центральный депозитарий ценных бумаг. Полная расшифровка этого термина будет предоставлена ниже в статье.

Все о центральных депозитариях

Первые депозитарные системы появились при фондовых биржах. Их главным предназначением являлось синхронизация процесса перемещения комплектов ценных бумаг и ускорение расчетов на специализированных рынках, а также сохранность вложений инвесторов и других сторон торгов.

Сегодня центральный депозитарий ценных бумаг – это один из профессиональных участников фондовых рынков. Он занимается хранением электронных и бумажных носителей ценных бумаг. Деятельность предприятия также заключается в учете перемещения прав на те или иные акции, облигации, векселя от одного участника к другому участнику сделки.

Довольно давно ценные бумаги на нашей планете не имеют привычной бумажной формы. Они являются электронными документами, которые и хранятся в специально созданных организациях. Такими предприятиями являются депозитарии. Граждане, пользующиеся их услугами, называются депонентами.

В каждом государстве функционируют собственные хранители электронной документации. Их может быть даже несколько в одной стране. Главное, чтобы эти организации действовали в соответствии с определенными правилами и едиными законами. В качестве представителей услуг такого рода могут использоваться:

• институты инвестиций;
• коммерческие банки;
• фондовые биржи;
• специализированные организации.

Далекий биржевых манипуляций человек представляет себе центральный депозитарий банковским учреждением со специальными ячейками, которые сдаются в аренду заинтересованным гражданам.

Сравнение недалеко от истины. Каждый клиент хранилища ценных бумаг по большому счету является обладателем своеобразной ячейки. Единственное отличие. В ней хранятся лицевые, а не расчетные денежные счета. На таких счетах ведется строгий учет биржевых финансовых инструментов.

При желании обладатель счета может участвовать в собраниях акционеров, получать проценты и купонные платежи на основании наличия определенного пакета акций. Для этого депоненту лишь нужно заявить о своем желании представителям депозитария. Те в свою очередь проведут соответствующие процедуры с организацией, которая отвечает за реестр.

Главные обязанности хранителей сертификатов и акций

Каждый центральный депозитарий наделен определенными правами и обязанностями. Основные функции такого предприятия:

• сопровождение клиентских счетов (организация берет на себя эту ответственность при подписании договора с клиентом);
• хранение корпоративных облигаций, инвестиционных паев, коммерческих векселей, акций и т.д.;
• сопровождение корпоративных действий;
• консультирование клиента по любым вопросам, связанным со вкладом;
• выполнение функционала налоговых агентов;
• выступление в роли посредника между трейдерами и эмитентами и т.д.

Каждый человек, желающий купить акции, облигации и другие финансовые инструменты, должен понимать, что его электронное приобретение следует пристроить в определенно место.

Депозитарий является именно таким местом, где и хранятся практически любые ценные бумаги. За манипуляциями с ними здесь организован строгий контроль. Естественно, услуги хранителя не бесплатны.

Что нельзя делать центральным депозитариям?

Подписание депозитарного договора накладывает на исполнителя определенные права, обязанности и ограничения. В соответствии с договоренностью центральный депозитарий не имеет право:

• самостоятельно распоряжаться ценными бумагами клиентов;
• не отвечать своим обязательствам по взысканию на финансовые инструменты.

Организация – хранитель полностью отвечает за сохранность клиентского вклада на протяжении определенного времени. Срок действия обязательств прописан в договоре. В этом же документе указана сумма к оплате тех или иных услуг.

Что берут на хранение депозитарии?

Выше было сказано, что львиная доля ценных бумаг мира приобрела электронное оформление. Все финансовые инструменты такого вида успешно хранятся в депозитарных учреждениях. В настоящее время еще существует ряд документов, выполняемых на обычной бумаге. Бумажный вид на данный момент имеют:

• векселя;
• сертификаты (депозитные, сберегательные, закладные).

Где же хранятся такие вложения? Их также берут на хранение упомянутые мною организации. Они часто содержат их у себя. Либо поручают хранение третьему участнику на договорных условиях, с регулярной оплатой его услуг.

Виды депозитариев

Сегодня практически каждая страна имеет один центральный депозитарий или несколько организаций такого рода. Функционал учреждений различных государств практически един. Ведь обычные биржевые организации не блещут чрезмерным набором функций.

Более расширенные возможности имеют учреждения несколько иного формата или специализированные (реестродержатели) депозитарии. Кроме стандартного комплекта опций, они наделены еще и правом контролировать сделки компаний, а также определять их правомерность.

Кроме специализированных и биржевых депозитариев сегодня в классификации учреждений имеются:

• клиентские;
• централизованные.

Клиентский депозитарий – учреждение, сотрудничающее непосредственно с обладателями ценных бумаг. В Российской Федерации организации такого рода бывают неспециализированными и специализированными.

Централизованный депозитарий ценных бумаг – это организация, обслуживающая участников-профессионалов организованных фондовых рынков. Такое учреждение работает в тандеме с биржевыми системами торговли.

Неспециализированные учреждения – это одновременно депозитарии и посредники (дополнительно брокеры, дилеры и управленцы). Специализированные организации занимаются обслуживанием определенного эмитента или инвестиционного фонда.

В России сегодня самыми популярными депозитарными предприятиями можно назвать «Объединенная депозитарная компания», «Первый Специализированный Депозитарий» «СД «ИНФИНИТУМ», «СДК «Гарант», «Газпромбанк». Статус центрального в стране имеет НКО ЗАО НРД.

Информация о НКО ЗАО НРД

Уже 25 лет в России существует рынок ценных бумаг. Однако очень долговое время на нем не могли наладить единую депозитарную систему.

До 2012 года в РФ было множество разрозненных депозитарных предприятий с лицензией на собственную деятельность. После упомянутой даты ФСФР наградила статусом центрального учреждения НКО ЗАО НРД или коротко НРД. Это учреждение наделили определенным набором функций. Сегодня в функционал организации входит:

• открытие счетов депо для обладателей ценных бумаг и доверительных управляющих;
• открытие счетов отечественными и иностранными номинальными держателями;
• открытие счетов для клиринга;
• хранение сертификатов эмиссионных бумаг.

Появление главногодепозитарного института в России положительным образом отразилось на частных инвесторах. Единый контроль над финансовыми инструментами стал причиной роста ликвидности.

Российские инвесторы стали меньше тратить на расчетные услуги. Ведь все операции по обслуживанию стали проводиться на единой платформе.

Наличие центрального хранителя ускорило время расчетных операций. Риски утраты такой собственности, как сертификаты, акции и векселя, также были сведены к минимуму. Поэтому появление подобного учреждения можно считать благом для участников фондового рынка России.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.