Что показывает коэффициент Р/Е

Price to earnings или коэффициент Р/Е – это показатель, который демонстрирует соотношение между стоимостью ценных бумаг и прибылью организации. На русский язык дословно переводиться, как Цена/Прибыль.

Узнайте, что показывает полезный коэффициент из моей статьи. А также о том, что обещает этот показатель потенциальному инвестору.

Что показывает коэффициент Р/Е?

Опытные финансисты и инвесторы прекрасно осведомлены какую важную роль упомянутый мной показатель играет при покупке ценных бумаг. Ведь коэффициент Р/Е показывает недооцененные и переоцененные предприятия относительно потенциального дохода. Он также рассказывает о сроках окупаемости вложенных средств и соразмерности прибыли.

В цифрах коэффициент цены и прибыли может обозначать следующее. Малые значения показателя – недооцененная компания. Большие показатели – акции явно были переоценены.

Одно из важных предназначений Р/Е – указывать за какой временной интервал окупятся те или иные ценные бумаги. Если, к примеру показатель равен 10, это значит, что окупаемость акций составляет 10 лет.

Довольно часто можно встретить ценные бумаги с Р/Е 30 – 60. Зачем инвесторы приобретают акции с такими устрашающими коэффициентами окупаемости.

Ответ очевиден. Они просто не слишком доверяют прогнозам аналитиков. Жизнь изменчива, как и прибыли компаний. Возможно завтра настанет переломный момент, и доход резко пойдет в гору.

Коэффициент Р/Е – показатель математически рассчитанного будущего определенной компании. Он сообщает возможному инвестору достаточно много полезной информации:

• сколько готов отдать вкладчик личных средств за каждый доллар прибыли организации;
• время ожидания окупаемости вложений;
• насколько динамично развивается компания, в акции которой будут вложены деньги.

В принципе Цена/Прибыль – довольно важный показатель. Он повышает или понижает уверенность инвестора в будущем организации для инвестиций. Приобретая акции на основании данного числа рекомендую обратить внимание на данные за последние пять лет.

Если же вы не желаете углубляться в математические тонкости, просто не приобретайте ценные бумаги с очень высоким Р/Е. Чрезмерный показатель говорит только о том, что компания просто обязана демонстрировать фантастический рост доходности.

Только таким образом она может оправдать высокую стоимость своих ценных бумаг. В противном случае приобретенные акции будут стабильно падать пока не достигнут разумного предела.

Самостоятельный расчет Р/Е

Сегодня узнать фундаментальный анализ акций можно у любого опытного брокера. Также информацию о коэффициенте Р/Е предоставляют потенциальным инвесторам крупные издания формата The Wall Street Journal.

Не слишком доверяете сторонним людям? Значит рассчитайте коэффициент самостоятельно. Сделать это совсем несложно по нижеприведенной формуле:

Рассчитывается мультипликатор на основании соотношения цены акций и прибыли организации. Price в этой формуле обозначает стоимость одной ценной бумаги.  EPS озвучивает доходность компании, рассчитанную на одну акцию.

Этот способ расчета коэффициента перспективности вложений считается классическим и самым простым. Показатели прибыли любой компании можно найти в документах отчетности по МСФО. Стоимость акций обычно указывается в биржевых котировках.

Рассчитать цифры коэффициента Р/Е можно несколько иным методом:

Данная формула предполагает использование следующих данных:

• рыночной капитализации организации — Market Cap;
• прибыли компании за определенный период – Earnings.

Этот способ подсчёта коэффициента цены и прибыли можно использовать для оценки компаний, которые манипулируют лишь обыкновенными акциями. Он не подходит для оценивания организаций, активно торгующих привилегированными ценными бумагами и депозитарными расписками.

Показатель Р/Е – хороший инструмент для информирования потенциальных инвесторов. Однако случаются такие ситуации, когда коэффициенты резко поднимаются или падают вместе с изменением количества доходности компании или нестабильностью рынка ценных бумаг в целом.

Поэтому я рекомендую, приобретая акции обращать внимание и на другие, не менее важные показатели.

Об авторе

Игорь Кириллов

Инестиционный и финансовый консультант. Работал трейдером и финансовым советником в крупных компаниях. Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России.